事件：公司于2023 年10 月12 日晚发布《2023 年度向特定对象发行A 股股票预案（修订稿）》，拟向特定对象发行募集资金总额不超过4.57 亿元用于多应用场景下电力交易辅助决策管理平台项目、新能源数智一体化研发平台建设项目以及补充流动资金。
实控人拟全额认购定增，体现其对公司长期发展的信心。
本次定增发行数量为不超过941.33 万股，发行价格为48.50 元/股，募集资金总额不超过4.57 亿元，公司控股股东及实控人雍正先生拟以现金方式全额认购。
目前雍正先生及其一致行动人（丁江伟先生）合计持股比例为35.70%，本次定增成功发行后雍正先生及其一致行动人合计持股比例将上升至41.27%。本次实控人全额认购定增充分体现了其对公司长期发展的信心。
优化募集资金使用计划，持续加码布局市场化交易+虚拟电厂两大业务。
公司本次定增预案优化了募集资金使用计划，拟通过定增募资不超过4.57 亿元用于多应用场景下电力交易辅助决策管理平台、新能源数智一体化研发平台建设以及补充流动资金，和原预案相比拟使用自有资金推进微电网及虚拟电厂综合能源管理平台项目，小幅调减两个项目的投资金额和募集资金金额并调减8000 万补充流动资金金额。
公司具备功率预测精度、*、运维服务体系等三大优势，在功率预测市场维持行业龙头领先地位的背景下前瞻性布局市场化交易和虚拟电厂两大业务，2023H1 公司创新类产品（包含电力交易、储能 EMS、虚拟电厂）实现营业收入583.93 万元，同比增长268.05%。后续随着本次定增募投项目和公司拟使用自有资金投资的微电网及虚拟电厂项目推进落地，公司有望在市场化交易和虚拟电厂两大业务上实现新的突破。
维持“买入”评级：我们维持原盈利预测，预计公司23-25 年实现归母净利润0.91/1.30/1.68 亿元，当前股价对应23-25 年PE 为66/46/36 倍。公司凭借“气象+算法”的两个核心能力实现在功率预测领域的龙头地位，在我国新能源装机规模持续增长背景下功率预测服务规模有望保持快速增长；此外，公司依托功率预测核心能力，在电力体制改革加速推进过程中实现了电力交易和虚拟电厂领域的突破，未来展现出较大的成长空间，维持“买入”评级。
风险提示：新能源电站建设投资不及预期；市场竞争加剧风险；电力市场化推进进度不及预期。
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