2023 年10 月7 日，工业和信息化部就起草的《关于创新信息通信行业管理优化营商环境的意见（征求意见稿）》，向社会公开征求意见，提出分步骤、分阶段推进卫星互联网业务准入制度改革，不断拓宽民营企业参与电信业务经营的渠道和范围。2023 年9 月29 日，法国卫星公司Eutelsat 与英国同行OneWeb宣布合并，成为欧洲最大的卫星公司，海外卫星星座竞争日趋激烈。近年来我国持续的政策支持和技术进步，为国内卫星互联网产业跨越式发展提供基础；以中国星网+“G60 星链”为代表的低轨星座建设推进，标志着我国卫星互联网进入高质量发展阶段。
工信部发布征求意见稿，推进卫星互联网业务准入改革。2023 年10 月7 日，工业和信息化部就起草的《关于创新信息通信行业管理优化营商环境的意见（征求意见稿）》，向社会公开征求意见。《意见》明确，要统筹推进电信业务向民间资本开放，加大对民营企业参与移动通信转售等业务和服务创新的支持力度，分步骤、分阶段推进卫星互联网业务准入制度改革，不断拓宽民营企业参与电信业务经营的渠道和范围。此前在2 月6 日，工信部印发《关于电信设备进网许可制度若干改革举措的通告》，对卫星互联网设备、功能虚拟化设备纳入现行进网许可管理。随着今年以来工信部不断发布针对卫星互联网的监管文件，我们认为未来将有更多国内民营资本进入卫星互联网市场，产业进入发展快车道。
Eutelsat 与OneWeb 合并，海外卫星星座加速竞争。2023 年9 月29 日，法国卫星公司Eutelsat 与英国同行OneWeb 宣布完成合并，成为了欧洲最大的卫星公司，以更好地与Starlink 竞争。合并后公司名为Eutelsat Group，希望将Eutelsat 的高轨卫星（GEO）与OneWeb 的低轨卫星（LEO）优势结合。2023年10 月5 日，SpaceX 成功将22 颗Starlink V2 Mini 卫星送达预定轨道，本次发射后Starlink 卫星总发射量达5222 颗，在轨4864 颗。此外，根据彭博社消息，SpaceX 已成功获得了五角大楼为Starshield 颁发的合同。美国空军发言人安·斯特凡内克(Ann Stefanek)表示，该合同已于9 月1 日授予，总价值高达7000 万美元。Starshield 是Starlink 的军事版本，兼具对地观测、通信、托管载荷等功能。当前以Starlink 和Eutelsat Group 为代表海外卫星企业正加速打造新卫星星座或升级现有星座，针对卫星频轨资源的全球竞争正在打响。
卫星战略价值凸显，市场应用空间广阔。目前我国卫星及应用产业呈现规模快速壮大的趋势，2020 年国家发改委将卫星互联网正式纳入新基建；2021 年中国卫星网络集团有限公司成立，以加快推动我国卫星互联网事业发展。2023 年7月9 日我国卫星互联网技术试验卫星成功发射，标志着我国已推进低轨卫星互联网的星座建设，卫星互联网产业将迎来快速发展。此外，据上海证券报2023年7 月25 日报道，上海松江计划打造“G60 星链”，一期将实施1296 颗，未来将实现一万两千多颗卫星的组网。星网+G60 星链的建设推进，标志着我国卫星互联网进入高质量发展阶段。
风险因素：我国卫星互联网星座建设低于预期；我国卫星发射计划低于预期；我国卫星地面设施和运营服务建设不及预期；我国商业航天发展速度不及预期。
投资策略：卫星互联网在全球覆盖、6G 通信、特种通信等方面具有重要的战略价值，正成为全球竞争的“新战场”。近年来我国持续的政策支持和技术进步，为卫星互联网产业跨越式发展提供了基础。参考Starlink 的发展历程，预计我国卫星互联网也将迎来十年黄金发展期，万亿市场规模的新赛道即将扬帆起航。目前我国卫星产业的主要参与者是中国航天科技、中国航天科工两大集团旗下的众多科研院所及专业公司，但近几年来国内民营资本开始加速进入商业航天领域，掀起了一轮“卫星创业”热潮，激发产业发展的活力。建议关注以下细分领域：
1、卫星制造：推荐铖昌科技、上海瀚讯，建议关注复旦微电、臻镭科技、天奥电子、振芯科技、中国卫星、上海沪工、铂力特。
2、地面设备：建议关注盟升电子、七一二、海格通信、华力创通、星网宇达。
3、运营服务：建议关注中国卫通。
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