政治局会议后，房地产利好政策持续推出并落地，核心城市亦积极跟进，利好政策的持续释放有利于扭转消费者预期，销售端有望逐步企稳回升，建议积极关注后续政策落地情况以及推出后市场成交情况，建议关注财务稳健、销售表现较好、土储充足的国央企背景房企以及部分优质民营房企。
投资要点：
上周行情回顾：上周（2023/09/11-2023/09/17），申万一级行业房地产指数下跌1.64%，沪深300 指数下跌0.83%，板块表现弱于大市。2023 年以来，房地产行业下跌11.03%，沪深300 指数下跌4.21%，板块表现弱于大市。
重点政策要闻：（1）9 月11 日，银行内部人事预计8 月提前还款约3800 亿元，9 月后还将继续改善，此外银行数据显示，政策落地后，多城的看房量、成交量出现回升；（2）9 月11 日，中国人民银行发布23 年8 月金融统计数据报告，报告显示8 月份人民币*增加1.36 万亿元，同比多增加868 亿元。其中，住户部门的居民中长期*增加1602 亿元；（3）9 月15 日，21 财经记者报道表示，当前政策加大对城中村改造的支持力度，符合条件的城中村改造项目纳入专项债支持范围；城中村改造专项债预计明年发行；（4）9 月15 日，央行公布下调后的金融机构加权平均存款准备金率约为7.4%；（5）国家统计局数据显示，8 月份，70 个大中城市商品住宅销售价格上涨城市个数减少，各线城市商品住宅销售价格环比下降、同比有涨有降。从新建商品住宅看，一、二线城市新建商品住宅销售价格环比均下降0.2%，三线下降0.4%，从二手住宅看，一、二、三线城市的二手住宅销售价格环比变动分别为-0.2%、-0.5%、-0.4%；（6）国家统计局数据显示，23 年1—8 月份，全国房地产开发投资76900 亿元，同比下降8.8%，商品房销售额78158 亿元，下降3.2%，房地产开发企业到位资金87116 亿元，同比下降12.9%。
行业基本面情况：由于网签数据滞后等因素影响销售数据仍表现较弱。9 月4 日-9 月10 日，30 大中城市商品房环比成交量下跌，当周成交177.71 万平方米，环比下跌31.47%，同比下跌13.31%，其中，一线城市成交38.76 万平方米，二线城市成交107.09 万平方米，三线城市成交31.86 万平方米；年初至今商品房累计销售面积下跌5.08%，其中一线上涨4.66%，二线下跌9.35%，三线下跌3.45%；14 大中城市二手房成交面积四周滚动同比下跌6.35%，其中一线上涨8.32%，二线下跌4.25%，三线下跌8.07%；百城住宅类土地供应建面为732.6 万平方米，四周滚动同比下跌51.4%，年初至今累计供应面积同比下降27.47%；百城住宅类土地成交建面为256.1 万平方米，四周滚动同比下降48.3%，年初至今累计同比下降23.34%。
重点公司动态：张江高科股票波动异常等。
风险因素：消费者信心修复不及预期、政策放松力度不及预期、房价超预期下跌、房企盈利能力大幅下降、行业信用风险超预期蔓延、数据统计偏差等。
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