上周板块微涨0.1%，表现好于各主要市场指数， 不过周三市场情绪受到部分公司事件影响，行业指数大幅下跌。我们认为，板块近期可能依然以震荡为主，但是，AI 主线有着很好的产业持续进展，依然将是市场核心方向，而数据要素行业也有着持续的演进空间，建议投资者在震荡中积极布局。
AI 应用逐步落地：虽然当前基础大模型备案尚未落地，但是随着国内大模型公司逐步支持私有化部署与训练，垂直场景和行业应用类公司分别通过大模型+低代码开发平台、大模型+知识图谱系统，在管理软件、行业应用系统等领域积极进行产品开发和落地。我们认为，能够开发新产品、或者提高付费转化率的产品，有着较好的业务弹性。
全国算网建设持续深化，相关政策有望持续落地：全国一体化算力网络建设持续推进，政府积极推动各地智算中心建设，相关政策有望持续落地。随着算网建设的深入，建设重点有望从“基建”转向“调度”，算力调度运营将发展成为新的商业模式，中科曙光、鹏城实验室、三大运营商等企事业主体积极参与，有望受益。同时，国家鼓励中小企业、云厂商积极参与算网建设，深桑达、首都在线等中立云厂商有望持续获益。我们认为，全国算网建设将持续深化，算力提供方及算力调度运营方均有望持续受益。
数据要素领域政策有望持续推出：去年底“数据二十条”发布后，各部委及地方将围绕顶层文件中所明确的原则与方向进行一系列具体细则与措施的制定。我们预计公共数据授权运营和行业数据变现将是落地较快的方向。我们继续推荐数据资源持有方、公共数据授权运营企业以及相关技术服务提供商。
AI 应用领域，建议关注彩讯股份(300634，未评级)、科大讯飞(002230，买入)、金山办公(688111，增持)、新致软件(688590，未评级)、汉得信息(300170，未评级)、致远互联(688369，未评级)、万兴科技(300624，未评级)等企业。
算力领域，建议关注中科曙光(603019，买入)、深桑达A(000032，未评级)、紫光股份(000938，未评级)、海光信息(688041，买入)、首都在线(300846，未评级)、优刻得-W(688158，未评级)、拓维信息(002261，未评级)、铜牛信息(300895，未评级)、亚康股份(301085，未评级)等。
数据要素板块，建议关注航天宏图(688066，买入)、上海钢联(300226，增持)、每日互动(300766，未评级)、远光软件(002063，买入)、银之杰(300085，未评级)、山大地纬(688579，未评级)、云赛智联(600602，未评级)、三维天地(301159，未评级)、易华录(300212，未评级)等。
风险提示
技术落地不及预期风险；政策监管风险
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