本周上游资源品领域继续保持较高景气度，信息技术、公用事业领域景气度边际改善。施工旺季带来上游资源品领域螺纹钢、煤炭、多数有色金属和化工品价格持续上涨，建材成交改善。中游制造领域，太阳能电池产量同比增幅扩大，机器人、机床等销量偏弱。信息技术领域集成电路产量同比增幅扩大。此外，商品房成交周环比改善。随着双节临近，旅游出行产品预订火爆，预计对板块带来较大拉动。结合行业景气情况推荐关注景气度较高的部分上游资源品如煤炭、有色金属、化工品，景气度边际改善的集成电路以及受益于消费旺季来临的出行消费等领域。
【本周关注】假期旅游产品预订火爆，关注出行消费领域高景气。十一黄金周临近，酒店餐饮、航空铁路等预定量均出现显著增长。同时8 月的社零数据已经出现超预期回升，大众消费品增速进一步扩大，地产产业链消费平均增速降幅收窄，显示在一系列促销费政策和暑期消费的季节性因素下，8 月消费整体恢复明显。后续在假期的催化下，消费板块景气度有望进一步提升，推荐关注旺季航空、酒店、餐饮等板块的机会。
【信息技术】存储器价格部分上行。8 月智能手机产量同比增幅收窄，三个月滚动同比跌幅收窄；集成电路产量同比增幅扩大，三个月滚动同比增幅扩大。8 月LED 芯片、MLCC 台股营收同比降幅收窄。8 月光缆产量三个月滚动同比跌幅扩大。8 月移动通信基站设备产量同比、三个月滚动同比跌幅扩大；程控交换机产量同比、三个月滚动同比跌幅扩大。
【中游制造】本周部分正极材料、钴材料价格上涨，六氟磷酸锂、锂材料等价格普遍下降。本周光伏价格指数下行，多晶硅价格指数上升，硅片价格指数与上周持平，组件与电池片价格指数均下行。1-8 月全国太阳能电池（光伏电池）产量累计同比增幅扩大。8 月金属切削机床产量同比持平，三个月滚动同比跌幅扩大；工业机器人产量同比、三个月滚动同比降幅扩大。8 月包装专用设备产量当月值、累计值同比跌幅均收窄；金属成形机床产量同比跌幅收窄。BDI、BDTI 上行，CCFI、CCBFI 下行。
【消费需求】主产区生鲜乳价格较上周下行，白酒批发价格指数继续下行。猪肉、仔猪批发价上行、生猪批发价下行。在生猪养殖利润方面，自繁自养生猪养殖盈利转亏，外购仔猪养殖盈利亏损扩大；在肉鸡养殖方面，肉鸡苗价格下行幅度较大、鸡肉价格周环比小幅下行；蔬菜价格指数下行，棉花、玉米期货结算价下行；本周电影票房收入、观影人数下行、电影上映场次上行。本周白卡纸市场价持平。本周中药材价格指数上行。
【资源品】建筑钢材成交量十日均值周环比上行。螺纹钢价格上行，钢坯价格上行；唐山钢坯库存下行、国内港口铁矿石库存周环比下行。煤炭价格方面，秦皇岛港山西优混平仓价周环比上行，京唐港山西主焦煤库提价上行；焦煤期货结算价、焦炭期货结算价周环比上行，动力煤期货结算价环比持平。库存方面，秦皇岛港煤炭库存上行，电厂煤炭日耗量周环比下行。全国水泥价格指数上行。
Brent 国际原油价格上行；有机化工品期货价格多数上行，甲醇、沥青、二乙二醇价格涨幅居前，辛醇、燃料油、DOP 价格跌幅居前。本周工业金属价格多数上行，铝、锡、钴、镍、铅价格上涨，铜、锌价格下跌；铜、锡、镍、铅库存上行，锌、铝库存下行；黄金期现价格上行、白银期现价格上行。
【金融地产】货币市场净回笼，隔夜/1 周/2 周SHIBOR 利率较上周上行。A 股换手率上行、日成交额下行。本周土地成交溢价率上行、商品房成交面积上行。1-8 月份房屋新开工面积累计同比降幅收窄，房屋竣工面积累计同比增幅收窄；商品房销售额同比降幅扩大、商品房销售面积累计同比降幅扩大。
【公用事业】我国天然气出厂价下行。1-8 月发电量累计同比增幅收窄，8 月我国全社会用电量同比增幅收窄。
风险提示：产业扶持度不及预期，宏观经济波动。
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