本报告导读：
本文回顾了上周（2023 年9 月11 日至9 月15 日）各行业及相关主题基金表现。上周A 股表现分化，市场信心修复非一蹴而就；接下来市场会更加关注预期分歧较大的行业，建议布局新能源车主题的相关基金。
摘要：
上周A股表现分化：上周（2023.9.11-9.15）A股各指数呈现分化。
按照中信一级行业来看，上周医药行业以4.29%领涨，主要是因为市场认为医药反腐的不确定性减少，叠加医药板块前期超跌，性价比较高；煤炭板块继续上周继续上涨4.23%；另外上周涨幅相对较好的还有钢铁、有色、石油石化等顺周期行业；上周下跌幅度较大的行业有计算机（4.02%）、国防军工（3.57%）、电力设备及新能源（-2.71%）等行业。上周行情体现了市场风险偏好仍处在相对谨慎的状态，市场信心走在修复通道中，只是过程非一蹴而就。
行业主题基金回顾：上周行业主题基金中表现较好的是医药主题，平均回报为4.05%，2023 年以来的平均回报为-11.69%；表现最差的是军工主题基金，上周平均回报为-3.44%；2023 年以来的平均回报表现最差的仍是新能源及制造行业主题。上周全行业周度回报排名进入前20 名的行业主题基金均为医药主题。其中排名第1 和第3 的产品均由谢玮管理，中信建投医药健康A 上周回报为7.89%，中信建投医改A上周回报6.84%；如果按照2023 以来的回报数据来看，全部行业主题基金中排名前20 名的依然以科技主题基金为主。但最新截止到上周五（9 月15 日）的数据显示，有四只周期主题基金进入2023 年以来回报的前20 名。
关注预期分歧，关注新能源车主题基金：前期中报中我们一直强调，市场一旦有增量资金，会选择前期经历过超跌且未来预期或将向好的行业，上周医药板块领涨也是对此相对较好的印证。根据国泰君安策略团队观点，目前投资相对更强调对风险的认识而非业绩，预期分歧大且微观结构好的行业更有机会。新能源及制造主题基金在所有行业主题中的2023 年以来平均回报表现相对最差，但其中细分的新能源车行业在微观数据上呈现向好态势。市场在新能源汽车的销量、出海阻力等方面的预期分歧相对较大，叠加整个行业2023 年以来经历的超跌，当下具备较好的投资性价比。经过信息及数据梳理，本次周报建议关注以下基金：鹏华新能源汽车A、华夏新能源车龙头A、建信智能汽车。
风险提示：本报告结论完全基于公开的历史数据进行计算，对基金产品和基金管理人的研究分析结论并不预示其未来表现，也不能保证未来的可持续性，亦不构成投资收益的保证或投资建议。本报告不涉及证券投资基金评价业务，不涉及对基金产品的推荐，亦不涉及对任何指数样本股的推荐。
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