【策略观点】 当前市场情绪变化较快,行业轮动的主要焦点集中于自上而下的宏观刺激政策能否*,以及能否对于市场流动性、和各个主要产业的远期基本面产生实质性影响。在此背景下,其它影响因素(如行业短期基本面)对行业轮动的解释力下降。 结合市场环境特点,我们在九月给予的行业配置推荐为:石油石化、汽车、家电、食品饮料、电力及公用事业、通信、国防军工。 【风险提示】 测试结果基于有限的历史数据和量化模型,模型可能存在过拟合风险,不能保证对样本外的数据做出有效判断。
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