2004年开始的宏观经济调控已经产生成效，但导致经济偏热的反弹因素仍然存在，宏观调控仍然将持续一段时间。
目前多因素支撑经济平稳较快发展（软着落），预计2005年各项经济指标呈现"U型"态势，2季度处于最低值，4季度回复到年内最高值。
2005年证券市场面临着众多的挑战，如对调控下的宏观经济背景、IPO引起的市场扩容和估值、市场信心的恢复及热点板块的缺乏。
2005年证券市场面临着众多的机遇，如宏观经济增长的内在动力强劲、市场创新构建活力、资金供应偏好、许多股票进入投资区域、市场规范化促使信心的提升。
2005年证券市场具有很大的不确定性，IPO效应可能将市场向下打压，而极可能出现的宏观经济"软着落"、股权分置问题解决的启动、汇率的变动等，则可能使2005年的证券市场成为转折点。
2005年市场将中性偏好，整体将维持箱形格局，冲击箱顶的动力来自两方面：一是对年末非正常因素下跌的修正，以业绩为主题；二是作为过渡性的一年，市场对2006年转折行情的预演。
在选股策略上强调"自下而上"的模式，关注周期性行业中有防御和整合产业能力的公司，在非周期性行业关注各细分行业的龙头公司，关注由于技术进步导致的市场爆发性增长的公司，如3G、替代能源及设备等。
以领先一步的策略，获得制胜的机会。
债券市场系统性风险释放已经比较充分，中长期买入时机悄然而至，短期波动难掩市场价值本色。
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