电子元器件行业信息点评：6月TV面板价格持续上涨 OLED渗透率提升

　　电视各尺寸面板价格继续上涨，部分显示器面板价格小幅上调。根据Witsview微信公众号，2023 年6 月下旬，32/43/55/65 寸面板价格分别为34/60/113/155美元/片，32/43/55/65 寸与上月环比增长6.3%/5.3%/7.6%/6.9%，21.5/23.8/27寸显示器面板报价分别为41.4/47.8/61.6 美元/片，环比增长0.2%/0.2%/0.0%，笔记本面板11.6/14.0/15.6/17.3 寸与上月持平，报价分别为24.8/26.3/40.5/38.2美元/片。我们预计2023 年面板行业将处于修复过程，产品价格呈先低后扬趋势。

    　　面板行业内存量产能逐步退出，市场份额向头部集中。根据京东方2023 年6月14 日投资者关系活动表，在行业供给端，随着行业内存量产能逐步退出、新增产能总量有限且产能释放节奏平缓，市场份额逐渐向行业头部企业集中，行业集中度大幅提升。随着2022 年二季度度末以来，行业内出现相对默契的稼动率调整，供给结构持续改善，我们认为龙头厂商有望受益于行业竞争格局的持续改善。

    　　OLED 渗透率提升，国产厂商持续提升竞争力。根据Counterpoint 官网，2023年第一季度，OLED 面板在智能手机渗透率已经达到49%，在250 美元价格以上智能手机份额已经达到94%。在国产手机厂商中，小米将OLED 面板的采用率从21 年一季度的18%提升至23 年一季度的51%，根据京东方2023 年5 月23 日投资者关系活动记录表，23 年一季度，京东方柔性AMOLED 出货量接近3000 万片，2023 年全年京东方柔性AMOLED 出货量目标为超过1.2 亿片。此外维信诺在5 月发布了无精密金属掩膜板RGB 自对位像素化技术，我们认为有望增强国产厂商在中大尺寸AMOLED 竞争力。

    　　建议关注：京东方A、TCL 科技、维信诺、颀中科技等产业链上下游厂商。

    　　风险提示：面板价格上涨不及预期；下游需求恢复不及预期；行业竞争格局恶化。