投资要点
新能源汽车
（1）本周观点：购置税减免细化政策*，市场成长确定性强。新能源汽车购置税减免政策始于14 年，而后分别在17 年12 月、20 年4 月和22 年9 月得到三次延续。此次购置税的减免决定延续至25 年底，叠加2026-2027 年的购置税减半，政策支持力度可见一斑。购置税的再度延续，在消费者端助*电平价刺激电车消费潜力，在企业端减轻新能源车产业链的降价压力改善企业盈利，中长期看在全球电车竞争背景下巩固我国在新能源车在全球范围的领先地位。
（2）关键数据：据SMM，本周电碳价格31.3 万元/吨（-0.3%），氢氧化锂价格30.25 万元/吨（+0.0%）。
光伏
（1）本周观点：上游价格“底部区间”已现，持续看多光伏板块。根据InfoLink，本周硅料成交均价跌至68 元/kg，我们预计整体价格逐步进入“底部区间”。硅片库存逐步消纳，跌价幅度逐步收窄放缓，M10/G12 硅片价格分别为2.8 元/片以及4.2 元/片。终端来看，本周组件成交价格已跌至1.4-1.45 元/W，Q3 新签价格已跌至1.35-1.4 元/W。随着产业链价格底部区间显现，终端需求有望在价格企稳之后迎来爆发。
（2）关键数据：PVInfoLink 数据， 本周多晶硅（ 致密料） 均价68 元/kg；182/210mm 硅片均价2.80/4.20 元/片；电池片均价0.72-0.75 元/W；组件均价1.43-1.47 元/W。
风电
（1）本周观点：海上风电招标再启，国产海风大型化趋势领先全球。本月海上风电招标2.4GW，海风招标再启动。本月天津南港204MW、华能临高600MW、江苏大丰800MW、大唐儋州600MW 共2.4GW 海上风电项目启动招标，海风招标实现较4、5 月实现较大突破；其中天津、江苏项目要求23 年内交付风机，海南项目要求24 年内交付风机，海上风电交付景气明确。随竞配项目开展完毕，广东、福建、广西等地有望开启下一轮招标，海风有望保持招标高景气。
（2）关键数据：截至2023 年6 月11 日风电机组招标量1.44GW，均为陆上风电。6月陆上风机裸机平均中标单价为1643 元/kw，环比5 月-10%；含塔筒平均中标单价为1948 元/kw，环比5 月-8%。
电力与储能
（1）本周观点：电力系统迎峰度夏，关注储能、虚拟电厂等方向投资机会。国家能源局发布1-5 月电力工业统计数据。根据国家能源局数据，截至5 月底，全国累计发电装机容量约26.7 亿千瓦，同比增长10.3%。1-5 月份，全国发电设备累计平均利用1430 小时，比上年同期减少32 小时。1-5 月份，全国主要发电企业电源工程完成投资2389 亿元，同比增长62.5%。电网工程完成投资1400 亿元，同比增长10.8%。
（2）关键数据：截至5 月底全国累计发电装机容量约26.7 亿千瓦，同比增长10.3%；1-5 月份，全国主要发电企业电源工程完成投资2389 亿元，同比增长62.5%。电网工程完成投资1400 亿元，同比增长10.8%。
氢能
（1）本周观点：福建省支持燃料电动船舶和加氢站制造建设，绿电制加氢一体化经济性凸显有望成为重要方向。福建省工信厅等十部门联合发布了《全面推进“电动福建”建设的实施意见（2023—2025 年）》，对省电动船舶示范项目（含新建和改造），按交付船舶电池动力（含氢燃料电池）总成价格的40%给予补助，单船补助最高1000 万元，此外支持依法依规利用现有加油加气站的场地设施研究开展改扩建加氢站。6 月20 日，荣程集团与中船（邯郸）派瑞氢能举行1300Nm?／h 光伏绿电制加氢一体化（一期工程）项目签约仪式，标志首家、首台套“绿电、绿氢、加氢站一体化”项目落地津城，电解水制氢+加氢一体化减少运氢和储氢成本，经济性凸显，有望成为重要的加氢站发展方向。
（2）关键数据：2023 年一季度，制氢产能达55 万吨/年，23Q1 制氢项目投建数量已达22 年全年40%。
行情回顾
本周申万电力设备行业下跌1.91%，位列31 个申万一级行业的第10 位，同期沪深300、创业板指分别下跌2.51%、2.57%。细分板块来看，跌幅较高板块系电池，周涨跌幅为-2.82%。
风险提示
原材料价格波动风险；供应链供给瓶颈；海外政策变化的风险；疫情影响产业链正常运行的风险等。
查看资料
收藏
顶 
踩 
