本周观点
6 月游戏版号常态化发放。6 月21 日，6 月国产游戏版号发放。1）数量：合计89 款，23 年以来每月获批游戏版号数量稳健，1-5 月分别为87/87/86/86/86。2）休闲益智移动游戏26 款，占比29%左右，是今年以来的高点，2023 年2-5 月分别为12.6%/17.4%/22.1%/16.3%，1 月没有列示此类别。3）腾讯、网易均有产品获批，涉及上市公司20+，包括腾讯《星之破晓》、网易《燕云十六声》、吉比特《神州千食舫》、恺英网络《妖怪正传2》、中手游《仙剑世界》、盛天网络《潮灵王国：起源》、游族网络《绯色回响》等。我们认为，2023 年是游戏产品大年，行业业绩释放确定性强，且由于产品更集中在下半年，业绩释放预计至少能持续到2024 年。
AI+内容、XR+内容仍是投资主线。1）AI：技术、应用、监管等各方面均在持续迭代。本周AI 相关事件包括但不限于：DeepMind 展示了用于机器人的AI 智能体RoboCat；腾讯云首次对外公布行业大模型研发进展，宣布将助力企业构建专属大模型及智能应用；美图推出7 款AI 应用；国家网信办根据《互联网信息服务深度合成管理规定》公开发布《境内深度合成服务算法备案信息（2023 年6 月），腾讯、美团、快手、百度等41 条算法备案。
我们认为，大模型加速了AI 的发展，AI 技术、应用等均在进行迭代，AI 工具有望为传媒行业带来新的机遇，关注AI 工具应用、AI 产品的实际落地，及相应的传媒公司。2）XR：visionOS SDK 发布，XR 内容繁荣可期。
visionOS SDK 已通过 Xcode 15 Beta 2 提供给第三方开发者，同时，苹果将于下月在慕尼黑、上海、新加坡和东京等地开设开发者实验室，为开发者提供实践体验，辅助开发者开发适配Vision Pro 的产品。我们重申，2023 年重磅XR 硬件发布，软硬件技术、与现实世界交互性明显提高，设备性能及用户体验有望大幅提升，visionOSSDK 发布后，开发者或密集研发、发布适配Vision Pro 的内容或应用，建议关注XR 内容布局相对成熟的公司。
投资逻辑
建议关注新游上线、AI 技术和应用端的落地情况及XR 内容、软硬件催化。个股方面，推荐关注布局VR 游戏、《妖怪正传2》获批的恺英网络，VR 游戏和教育已有产品落地的恒信东方，持续投入虚拟现实领域、拥有境内表现良好的新游—《重返未来：1999》部分境外发行权的宝通科技，布局VR/AR 营销、内容、SaaS 板块、拥有VR 内容制作能力并能赋能其他企业的飞天云动，及VR 摄像机技术较成熟的佳创视讯。
行业要闻
6 月20 日，阿里巴巴宣布，9 月10 日起阿里巴巴主席、CEO 张勇不再担任董事会主席和首席执行官，专注阿里云智能集团董事长兼CEO；阿里集团执行副主席蔡崇信接任董事会主席，吴泳铭出任CEO 并兼任淘天集团董事长。
6 月20 日，昆仑万维发布公告称股东李琼拟减持不超过3%公司股份，李琼同时为支持公司AGI 和AIGC 业务长期发展，将减持股份税后所得的50%以上金额出借给公司，借款利息为年利率2.5%。
6 月19 日，腾讯云在国家科技传播中心召开行业大模型及智能应用技术峰会，首次公布腾讯云行业大模型研发进展，依托腾讯云TI 平台打造行业大模型精选商店，为客户提供MaaS(Model-as-a-Service)一站式服务。
6 月19 日，美图举办以“AI 时代的影像生产力工具”为主题的第二届影像节，现场发布7 款新品：AI 视觉创作工具WHEE；AI 口播视频工具开拍；桌面端AI 视频编辑工具WinkStudio；主打AI 商业设计的美图设计室2.0；AI 数字人生成工具DreamAvatar；美图AI 助手RoboNeo，以及国内首个懂美学的AI 视觉大模型MiracleVision。
风险提示
宏观经济不及预期风险，疫后修复不及预期风险，政策风险，行业竞争加剧，元宇宙技术迭代和应用不及预期风险，数据统计误差。
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