本期投资提示：
本周周报包括：1）底部白马开始走强，已经大约2 周，开启计算机机会另一扇窗。以德赛西威为例，论述赛道与Beta 不乐观，通过经营能力Alpha，最终近期反弹。2）近期赛道调整如何应对？Q2 季报重要性增加了，AI 发布会或为重要催化剂，关注近期行业风险偏好。3）AIGC 以外，一些新公司性价比增发，发布德生科技深度研究。4）重要公司：恒生电子/卓朗科技/中控技术（tmt&机械）/拓尔思/启明星辰/润达医疗（医药&tmt）。
首先，“第二类机会”开始表现。1）5 月13 日《重磅分析：如何一起抓住下一轮计算机+AI 机会》指出两类机会：更小市值、会超预期的AIGC 公司，和底部白马。5 月的大多时候，大部分是上述“第一类公司“走强，例如虹软科技/福昕软件/萤石网络/拓尔思/科大讯飞等，第二类公司最近两周走强，也就是所谓的“计算机白马开始表现“。2）为何白马走强？回溯2013-2017 年历史汲取经验。其“把握程度“较高，即投资者投资后如果没有表现，会归因于估值倍数偏低（P/E 估值倍数经常变化），而非质疑公司基本面出了问题。这两周，白马公司开始走强，说明考虑长期的投资者增加了。也可能暗含一个信息，也就是较多投资者可能在短期找不到弹性机会了。3）回顾德赛西威近半年走势做说明。
其次，部分赛道公司调整，部分底部白马走强，我们可以关注几个信号。1）2023Q2 季报的重要性增加了；2）最近AI 发布会；3）关注计算机行业的风险偏好。对于第一点：
当前接近2023Q2 披露时间，较多公司股价在偏高位置。中期经营情况的去伪存真，重要性增加了。我们计算得到：中控技术/德赛西威/启明星辰（收入）/虹软科技（收入）等中报较好。对于第二点：经过2023Q1 之后，“公司在拓展大模型”、“公司研发大模型”已经较为钝化。投资者需要看到这些公司的工程化落地。发布会或为AIGC 领域近期重要催化剂。近期恒生电子（与子公司恒生聚源）、拓尔思、中国电子云的发布值得关注，直接关联恒生电子、拓尔思、深桑达。而近期腾讯、字节跳动、华为、京东等科技巨头也有AI相关亮相。
接着：发布《德生科技深度研究：“一卡通”迎新周期，数据产品焕新活力》。一方面，短期换卡周期，长期场景丰富；另一方面，具备人社数据运营的可能。
最后，重要公司：恒生电子（发布会）/卓朗科技/中控技术（tmt&机械）/拓尔思/启明星辰/润达医疗（医药&tmt）。
数字经济领军： 恒生电子（发布会）、启明星辰、AI 双杰、德赛西威、中控技术（超跌）、石基信息、中科创达、广联达、赛意信息。
信创&数据：英方软件（机会大）、德生科技（新深度）、纳思达、软通动力、太极股份
AIGC&数据： 拓尔思、汉得信息（泛微、鼎捷等OA+ERP AI 催化）、润达医疗（申万医药）、虹软科技、福昕软件、萤石网络、星环科技、上海钢联、万兴科技 、广电运通。
AIGC 算力：工业富联（电子）、中科曙光、浪潮信息、寒武纪等
风险：由于复工环境等扰动，2022-2023 年内存在业绩波动风险
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