投资摘要：
截至6月21日收盘，本周电力设备及新能源板块下跌1.74%，在中信30个板块中位列第9位，排名较上周下降。从估值来看，电力设备及新能源行业估值PE为23.45倍，处于历史相对低估区间。
子板块涨跌幅：核电板块（-0.84%），太阳能板块（-1.49%），配电设备板块（-2.03%），输变电设备板块（-2.27%），风电板块（-2.35%），锂电池板块（-2.83%），储能板块（-3.82%）。
股价涨幅前五名：分别为新时达、科力尔、伟创电气、峰岹科技、德昌股份。
股价跌幅前五名：分别为 ST 光一、通合科技、尚伟股份、英可瑞、凯中精密。
投资策略及行业重点推荐：
新能源车：工信部等三部门联合发布公告，明确新能源免征购置税政策延续至25 年底；26 年至27 年底减半征收购置税。国务院政策吹风会提出将启动智能网联汽车准入和上路通行试点，加速L3 及以上智能驾驶商业化落地。
建议关注比亚迪、吉利汽车、长安汽车、长城汽车、拓普集团、旭升集团、爱柯迪、嵘泰股份、众源新材、和胜股份、祥鑫科技、万丰奥威、广东鸿图、经纬恒润、华阳集团、继峰股份、科博达、德赛西威、伯特利、保隆科技、特锐德、科士达和道通科技。
锂电：工信部表示将加快健全回收利用管理制度，我们认为动力电池回收体系有望进一步完善。本周碳酸锂（电池级99.5%）均价为31.3 万元/吨，环比上周下降0.1 万元/吨，本周碳酸锂价格小幅下降，我们认为短期内碳酸锂价格有望维持平稳。建议关注宁德时代、比亚迪、亿纬锂能、孚能科技、鹏辉能源、璞泰来、杉杉股份、中科电气、恩捷股份、天奈科技、天奇股份、格林美、万顺新材、宝明科技等。
光伏：本周多晶硅价格60-74 元/kg，已接近行业价格历史底部，全产业链有望迎来价格企稳排产回升。国内装机维持高增，2023 年1-5 月光伏新增装机达61.21GW，同比增长158.2%，5 月单月新增装机12.90GW，同比增长88.9%。当前阶段N 型电池溢价坚挺，我们认为头部N 型厂家盈利有望持上升。随着集中式电站放量，银浆、胶膜、玻璃、支架等辅材有望迎来量利齐升。推荐隆基绿能、天合光能、东方日升、爱康科技、福莱特、亚玛顿、隆华科技、阿石创、聚和材料、帝科股份，建议关注苏州固锝、福斯特、海优新材、中信博。
风电：1-5 月风电装机同比提升，海风招标持续高景气。根据国家能源局披露，23 年1-5 月，国内风电新增装机到16.36GW，同比提升51.2%，5 月单月新增装机2.16GW，同比提升74.2%，今年3 月以来，风电新增装机持续实现同比高增，我们预计23 年全年装机有望达70GW。招标维度，23Q1以来国内海风公开招标停滞，近期迎来招标重启，过去两周国内海上风机招标规模达接近3GW，我们预计全年国内海风招标有望达15GW。首推管桩环节的泰胜风能、海力风电，零部件环节，推荐金雷股份、振江股份。
电网设备：葛洲坝至上海超高压直流输电改造工程正式投入运行，本次改造针对超期服役的核心设备进行了国产化升级替代。此外，河南电网2023 年度夏保供首个新建500 千伏输变电项目成功投运。6 月以来我国多地气温持续走高，电力负荷明显攀升，我们预计用电高峰将提前到来，重点电网工程将加速建设，建议关注许继电气、平高电气、中国西电。
储能：山东省新型储能在建规模达2.1GW，持续探索储能新技术和新商业模式；浙江省发布政策，进一步细化了第三方主体参与电力辅助服务，尤其是削峰辅助服务的市场机制。我们认为，随着风电及光伏在发电结构中的占比不断提升，储能项目实际利用率有望明显提升，不同厂商设备之间的转换效率、循环寿命、安全稳定性之间的差异或愈发明显。建议关注优质系统集成商阳光电源、南都电源、金盘科技、新风光、金冠股份等。
绿电：1-5月装机容量快速提升，风电、光伏分别提升12.7%、38.4%，水电受来水偏枯，利用小时数同比降低294小时，火电同比提升45小时，风电系风资源较好提升105小时。建议关注沿迎峰度夏期间火电发电量提升，如宝新能源、粤电力A、皖能电力等；全国绿电消费提升，绿电环境价值凸显如三峡能源、江苏新能、浙江新能。
本周推荐投资组合：
比亚迪、贝特瑞、璞泰来、杉杉股份、中科电气、恩捷股份、诺德股份、天奈科技、双良节能、弘元绿能、东方电缆、中天科技、三一重能、金雷股份、万马股份、国电南瑞、许继电气、龙源技术、亚玛顿、帝科股份、阿石创、阳光电源、太阳能、中国核电、经纬恒润、华阳集团、继峰股份。
风险提示：新能源车销量不及预期、新能源装机不及预期、材料价格波动。
查看资料
收藏
顶 
踩 
