核心观点
本周统计局颁布5 月数据，房地产销售面积、投资额、新开工面积、竣工面积同比分别-3.0%/-10.5%/-27.3%/24.4%；从地产高频数据来看，6 月至今52 个城市新房成交较5 月同期下降2.2%，市场整体偏弱，政策预期不断升温。5 月份侠义基建投资同比增长4.90%，增速较上月下滑3.04%。当前板块估值已反映市场对数据的悲观情绪，后续建议关注竞争格局良好，自身运营能力较强的龙头消费建材公司。
市场回顾：本周（2023/6/10-2023/6/16）中信建材指数上涨2.67%，沪深300 上涨3.30%，建材板块跑输大盘。其中消费建材上涨3.15%、水泥上涨1.25%、混凝土及外加剂上涨1.53%、玻璃及玻纤上涨6.58%、耐火材料上涨3.73%、装配式建筑上涨1.77%、新材料下跌1.22%。
板块数据跟踪：
地产高频销售：本周新房成交环比上行，同比下行；二手房成交同环比均下行。本周52 个城市新房共成交321.3 万方，环比增长5.3%，同比下降37.4%；17 个城市二手房共成交153.6 万方，环比下降2.3%，同比下降2.2%。
水泥：全国均价环比回落1.46%，库容比继续提升0.19pct。
全国均价下降，库容比继续提升0.19%。本周全国高标水泥含税均价为392.83 元/吨，环比下降1.46%。本周全国水泥库容比76%，环比上周提升0.19%，较上月同比上升3.13%，较去年同期上升1.875%。本周水泥出货率59.2%，环比上周上升59.2% ， 较上月同比下降2.6% ， 较去年同期下降2.4%。
玻璃：浮法均价继续下滑1.3%，库存下滑0.70%。本周全国玻璃现货成交均价2006 元/吨，周环比下滑1.00%；2023年6 月15 日，单日成交均价为2020 元/吨，较上周下滑2.79%。本周全国样本企业总库存55479.64 万重箱，环比下滑0.70%，同比下滑30.5%，库存天数23.5 天，较上期下滑0.2 天。本周3.2 mm 镀膜光伏玻璃25.5 元/平米，周环比不变，年同比下降10.5%；2.0 mm 镀膜光伏玻璃18.0 元/平米，周环比上升2.86%，年同比下降18.2%。
玻纤：无碱粗纱价格整体偏弱，电子纱市场需求平淡。本周无碱池窑粗纱市场价格整体呈偏弱走势，市场整体需求持续表现 疲软，多数池窑厂执行以价换量操作但收效甚微。短期多数厂价格大概率维持低位盘整趋势，市场观望情绪仍存。截至目前，国内2400tex 无碱缠绕直接纱主流报价在3800-4000元/吨。本周电子纱主流报价7400-8000 元/吨，较上周价格持平；电子布当前主流报价维持3.4-3.5 元/米。
碳纤维：本周场内库存不变，价格环比持平。本周国内碳纤维市场均价118.7 元/公斤，环比维持稳定，年同比下降34.51%。截至6 月16 日，丙烯腈现货价约7650 元/吨，周环比下滑0.65%。据百川盈孚数据，2023年6 月，碳纤维行业毛利率月环比上升6.95 pct 至15.02%。截至6 月16 日国内碳纤维库存5920 吨，与上周持平。其中东北、华东、西北库存分别为3600、1190、1130 吨，环比不变。2023 年5 月，国内碳纤维产量4658.3 吨，环比下滑2.5%，同比增长19.2%。
投资建议：本周统计就颁布5 月数据，房地产销售面积、投资额、新开工面积、竣工面积同比分别-3.0%/-10.5%/-27.3%/24.4%；从地产高频数据来看，6 月至今52 个城市新房成交较5 月同期下降2.2%，市场整体偏弱，政策预期不断升温。5 月份侠义基建投资同比增长4.90%，增速较上月下滑3.04%。6 月14 日，国资委召开中央企业提高上市公司质量暨并购重组工作专题会，指出中央企业要充分发挥市场在资源配置中的决定性作用，以上市公司为平台开展并购重组，助力提高核心竞争力、增强核心功能，锁定提高上市公司质量重点任务，以更加务实有力的行动做优基本面、夯实基本功，预计全年基建增速将维持稳定。当前仍建议关注地产产业链相关标的的基本面修复，建议关注竞争格局良好，自身运营能力较强的龙头消费建材公司，推荐消费建材龙头【东方雨虹】【三棵树】【东鹏控股】。
风险提示：地产基建投资不及预期；原材料价格上涨超预期。
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