当前行业专用大模型相继出炉，从应用场景、落地优势及政策驱动来看，我们认为教育和医疗会是AI 落地领先的两个赛道。头部厂商积极布局，当前教育行业为科大讯飞（星火大模型），医疗行业为卫宁健康（WiNGPT）、医联（medGPT）、科大讯飞。核心头部厂商具有较强的布局和落地能力，随着产品落地和订单推进，有望实现产品和商业模式的质变。
支撑评级的要点
教育：AI 优质的落地应用场景之一
AI 教育应用场景丰富，政策与政府预算均有支撑。AI 可以应用在教育领域的学生学习、考试、教师教学、教育管理等多个领域，从终端和应用场景来看，教育可以说是AI 优质的落地场景之一。2022 年8 月科技部发布《关于支持建设新一代人工智能示范应用场景的通知》，智能教育被纳入首批示范应用场景。据锐观咨询，2023 年我国教育信息化市场规模5,776 亿元，6 年CAGR 达9.2%。不管是政策端还是政府预算来看，AI 在教育行业的应用都具备有利条件。
行业龙头先行，AI 大模型产品化已有落地。5 月6 日，科大讯飞发布了星火大模型，面向教育、办公、汽车和数字员工四大应用，在长文本生成、语言理解、知识问答、逻辑推理等AGI 核心能力上表现良好，率先实现了AI 大模型的产品化落地。此外，学而思也宣布正在进行自研数学大模型的研发，命名为MathGPT。
网易有道发布了基于“子曰”大模型研发的AI 口语老师“剧透”视频。教育行业专有AI 大模型正在加速落地，叠加政策支持与应用落地的优势，有望迎来行业基本面与商业前景的重大变化。
医疗：海外应用陆续落地，国内企业积极布局
医疗AI 应用需求明确。AI 可以在医疗行业多个流程中发挥价值，问诊、医疗报告生成、初步筛查、医疗影像的辅助诊断等，通过大规模的医疗历史数据进行训练，在多个流程中发挥价值，也可以缓解国内医疗资源不均、不足等问题。海外的医疗AI 应用陆续落地：今年 3 月，微软旗下的临床文档软件公司Nuance 在其最新的语音转录应用程序中添加了 GPT4；4 月，微软和 Epic 宣布将把OpenAI 的 GPT-4 引入医疗保健领域，以帮助医护人员回复患者信息和分析医疗记录。同月，谷歌宣布将向用户群发布其医学大模型 Med-PaLM 2。
国内头部厂商积极布局，行业应用加速探索。（1）卫宁健康对外表示其医疗大语言模型WiNGPT 将于10 月正式发布，3 月公司已完成了WINGPT 可行性验证并开始内测实现了从预训练到微调的大模型全过程自有研发。5 月WINGPT 训练的数据量已达到9720 项药品知识、7200 余项疾病知识、2800 余项检查检验知识、1100 余份指南文档，总训练Token 数达37 亿。（2）科大讯飞：公司智医助理在全国已累计提供辅助诊断 5亿多次，每天帮助基层医生看 70 多万病人。公司已把部分医疗通用能力纳入讯飞星火大模型中，成果预计在今年 10 月正式发出。（3）医联：4 月公司发布国内首款大模型驱动的AI 医生 medGPT。产品已进入内测，计划于5 月正式发布。（4）创业慧康：与浙大计算机创新技术研究院、浙江省智慧医疗创新中心签订三方战略协议，推动AI大模型（如GPT、ChatGLM、LLaMA、T5、Segment Anything）在临床医疗、公共卫生、个人健康等场景中的研究与开发。
行业要闻：
（1）AI： 三六零和智谱AI 宣布达成战略合作，双方共同研发的千亿级大模型“360GLM”已具备新一代认知智能通用模型水准。360 集团创始人周鸿祎首次公布聊天机器人模型应用360 智慧大脑，以及AI 绘图应用360 鸿图。2023 年中国人工智能市场规模将超过147 亿美元， 2026 年可能超过263 亿美元。
（2）云计算：腾讯云宣布对多款核心云产品降价，部分产品线最高降幅达40%，降价政策将在6 月1 日正式生效。阿里云正式发布第八代企业级计算实例 g8a 以及性能增强性实例 g8ae。
（3）数字经济：2023 年我国智能交通市场规模或将达到2,432 亿元。2022 年我国数字经济规模首次突破50 万亿元，同比名义增长10.3%，连续11 年高于同期GDP 名义增速。
（4）工业互联网：华为云最新发布了FusionPlant 2.0 版本，此前1.0 版平台已经汇聚工业APP 超过2400 个、工业机理模型数超过900 个，连接工业设备总数超过240 万，服务工业企业超过10 万家， 开发者用户注册数量超过34 万。
（5）医疗IT：卫宁健康在官网表示，公司从2017 年就开始了医疗AI 的布局，并已于2023 年1 月开展了医疗垂直领域的大语言模型 - WiNGPT 的研发和训练工作。飞利浦医疗宣布与亚马逊云科技合作，将飞利浦医学影像系统Philips HealthSuite Imaging 部署在云端，并且使用Amazon Bedrock 快速开发生成式人工智能应用程序。
投资建议
推荐科大讯飞、创业慧康、久远银海，建议关注佳发教育，卫宁健康评级面临的主要风险
技术创新不及预期；行业竞争加剧。
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