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A股:读了上千本股票书,总结出涨停,5分钟学会K线组合!

前言:完全接受风险,意味着接受交易的结果,不能带有精神上的不安或害怕。也就不会痛苦地定义和解读市场信息了。



钟表与眼睛



成功的专业投资者素有“学院派”和“草根派”之分,前者名校毕业,从大公募基金或券商研究所入职,研而优则投,一般都是理论功底和专业知识浓厚;后者,股民出身,草根不论手法,江湖有效就行,业绩翻番的速度一点也不亚于“学院派”。



还有一个现象,“草根派”不管后面是否转型价投,大多都是靠短线趋势交易掘得第一桶金,如果过早转型价投,往往更可能向“流量大V”而非投资高手的方向发展。这个现象验证了一个说法,散户更适合从短线趋势交易起步,投资经验积累到一定程度,再去转型投资价值。



这个说法对不对呢?本文就从方法论进化的角度来探讨一下这个问题。



我将从一本介绍进化论的书《盲眼的钟表匠》开始说起,这本书的作者是生物学家理查德·道金斯,他更有名的作品是《自私的基因》。



这个奇特的书名是出于反驳一个著名的“神创论”观点:如果你在野外发现一个钟表,即使你从来没有看过表,你也能猜到,一定是有人把它造出来的。以此类推,人体的功能比钟表复杂多了,像眼睛这么复杂的器官,不用说设计,就算是损伤了,以我们现在的科技也没有办法恢复——可想而知,生物一定不是自然出现,而是神创造出来的。



而道金斯从这个说法开始,介绍进化论的基本逻辑,他以《盲眼的钟表匠》为书名,正是想说,生物的进化没有目的,没有远见,没有心智,如果它是一个钟表匠,它一定是个“盲眼的钟表匠”。



事实上,这个星球上最复杂的东西,都是进化而来,都不是主动学习、主动设计出来的。——包括投资方法。



猴子打字与进化算法



这些复杂的东西是如何“进化”出来的呢?书中举了一个很有意思的例子:如果给猴子一台打字机,让它乱敲,理论上,只要时间足够,它也能打出莎士比亚的一行诗句,但概率极低。



比如《哈姆雷特》里的“Methinks it is like a weasel(我觉得像一只黄鼠狼)”,用了23个字母和5个空格,一共28个字符。假如猴子每敲28下算一句,用打字机26个字母键加一个空格键,那么打出这句话的概率就是1/27的28次方,相当于小数点后面40个零。这个数字有多小呢?宇宙诞生到现在的秒数也就是1后面20个零。



如果用一个电脑代表猴子,这台电脑不知道要让它打什么句子,只知道这个句子有28个字符,它正确的概率是多少呢?答案当然也是1/27的28次方。



但如果你设计一个让电脑自我学习的程序,就不一样了,这个程序是这样的:



1、初始模型:电脑先随机打出一行28个字符;



2、复制突变:对这行字符进行复制,复制的过程中随机改变几个字符;



3、优胜劣汰:系统就把这两行字符与“Methinks it is like a weasel”进行比对,留下更相似的一句,



4、持续进化:对胜出的这一句进行复制突变,再与原句进行比对,再留下更相似的一句……



就这样循环下去,要多久就能得到《哈姆雷特》的那个句子呢?



作者亲自做了这个实验,第一次是43代,第二次是61代,第三次是41代,我不太清楚这个“代”的意思,应该是一个很快的时间,作者用80年代初的计算机,11秒得出结果。这就是“积累选择”,无论每一步的改变多么微小,只要有优胜劣汰的机制,积累下去,就会造成惊人的变化。



进化的核心机制有两个:第一个是“复制突变”,突变本身是没有方向的,这也是进化这两个字给人造成的误解,不是进化,而是“突变”,每一次都是随机的,结果有好有坏。光有“复制突变”,也不足以演变出人类,进化的另一个核心机制是“适者生存”,就是把原版和突变版放在同一环境中,看看谁能活下来。



这个“适者生存”的机制是不是跟市场很像?市场上每一个人都有自己的方法,市场从不判断谁对谁错,而是用淘汰的机制,赚钱的人会复制自己的方法,再不断加钱,亏钱的人要么改变,要么被淘汰。



每一个账户都在“争取”最大的生存概率,这个机制下,能留下来的都是成功的投资者。所以说,进化是一套完全不同于传统意义上的学习的机制。那么,成功的投资方法,更依赖学习设计,还是进化呢?



学习与进化



如何提高自己的投资水平?正常情况下,你可以找一位投资高手,向他请教投资方法,或者找投资大师的著作,学习模仿他们的方法。



这两种方法都是有目的的学习,但效果未必好——你可能忽略了投资高手与你在个性、能力甚至价值观上的差异。你可能忽略了投资高手的经验本身可能也在与时俱进。你可能忽略了巴菲特早期控股公司后理解的企业经营管理,对他以后价值判断的巨大影响。大部分人不可能有这一经历。你可能忽略了巴菲特所处的时代的投资机会与现在的差异,忽略了巴菲特的资金来源对他的限制……



“没有人傻到认为模仿乔丹的打球动作就能进NBA,却有一堆人认为模仿巴菲特的投资方法就能赚到大钱”,事实上,模拟乔丹,你顶多是做不到,但学习另一个人的投资方法,可能会亏得更多。投资并不像是学校里的语文数学物理化学,并不存在标准的解题过程,那么,它会像前面的“电脑造句”吗?



类似“电脑造句”的活动,需要有两个标准:1、做这件事有无数种方法,每一种方法都有无数个变化(可以随便打字、改字)。2、有固定的评判标准,相对容易判断两种方法的优劣(可以与正确答案进行对比)。



从这两点看,投资能力的提升,更像是“电脑造句”的过程。这里我举一个景气度投资模型的例子——仅为例证,不代表真实的投资方法。



第一步、初始模型:收集每日发布的券商研报,找到其中预测值上调的公司,代表公司之后的景气度可能会继续上行,持有一个季度后如果没有继续上调预测值,或途中涨幅达到一定程度则卖出。



这个方法的原理在于,景气度的上行常常是一个持续的过程,一开始股价并不一定能完全体现业绩预测的提升,研究机构也不一定会把预测一步打满,这里赚的是从预期上调到最终实现的钱,承担的也是预测股价过于乐观的风险。这是一个初始的模型,记录下这个模型的收益率,接下来就是复制与突变。



第二步、复制突变:第二个季度,我们更改其中的一些条件,为了节省时间,我们可以同时进行多项更新,比如说需要有两家以上机构上调盈利预测,才纳入样本,为B策略;或者,只要有机构出具高于此前平均值的盈利预测,为C策略……两个月之后,我们把A、B、C三个策略的结果进行比较,得到更优胜的策略。



第三步、持续迭代:就这样,每隔一段时间,我们就对这个模型进行修正,比如加入一些价值投资的方法,去掉明显处于周期顶部的公司,加上ROE一类的成长因子,加入估值等的价值因子,加入乖离率等市场表现因子……



你还可以调整时间周期的长短,调整组合的不相干性,加入一些smart beta因子,加入宏观变量,甚至加上一些神秘主义色彩的因素。还有,你可以重新回头选择被淘汰的策略,市场在变化,过去失败的,不代表现在也会失败。从这个过程,可以看到学习与进化的最大区别:学习是有目标有方向,进化是无目标无方向,只有一套“突变与自然选择”的机制。



很可能到了最后,“预测业绩上调”的权重已经降到比较低的程度,它已经成为另一种策略。但这不重要,进化不在乎方向,不在乎价不价值,不在乎有没有理论依据,不在乎科学与迷信,它只在乎结果,只在乎账户上的数字代表的生存概率。



当然,与纯粹的生物进化不同,在投资能力的提升过程中,主动学习也是有很大作用的。



学习的作用与意义



投资中,学习的作用主要有两个:1、选择初代投资模型;2、融入成功者的方法,避免一些无意义的突变。



投资方法的突变,大部分都是无意义的,学习大师和高手的经验,可以帮助你建立初代投资模型,实别出更有价值的突变。



投资中,大量学习为主的时间,我的建议是一年到三年,大量学习各种投资理论,不管是价值投资还是各种交易理论,都要接触。三年后,就应该把主要精力放在最适合自己的投资方法的进化上,但也要经常与同行交流,不断寻找能给你带来启发的新方法。另一点,学习也是主动投资区别于量化投资之处。



很多人说你上面介绍的不就是量化的方法吗?有这种感觉,主要是因为这个例子举的太简单了。



人的决策过程大多很主观,随机性强,比量化程序更复杂,更模糊,因此进化过程的可控性很差,大部分时候人都会感到困在某一个阶段,无论如何改变都始终无法进步,更重要的是,人会自我怀疑,有时候会完全颠覆自己,有时又陷入“不可知论”,完全固步自封。



在这个阶段,学习独一无二的作用就出来了。



进化与学习都是一个熵减的过程,一个熵减的系统必然需要外界能量的支持,进化靠的是胜者吃掉败者,类似智人吃掉了一切可吃的东西,包括尼安德特人。而学习的能量来自于你主动放弃其他的生存活动,这就需要“书中自有黄金屋”的信念。



人脑对主动学习有一种先天的适应,不是因为有效,而是因为,人需要通过学习成功者来提供坚持下来的信念。当然,从方法论上说,人的进化与量化程序没有本质的区别,投资者觉得自己到了某一个阶段再怎么进化也没有进步了,其根本原因还是迭代的频次太慢了。



进化的三要素“初代模型、突变方向和迭代次数”中,进化的速度与前两者关系较弱,与迭代次数的关系很强,这就解答了开头的问题——为什么民间高手,都是短线出身,偏交易的打法?



K线组合抓涨停



K线形态是最为直观的股价波段的表现,每一个K线图形都在无声地诉说着股价涨与跌的秘密。只要这些K线形态在某些情况下出现,往往后市就会出现接连上涨或涨停,所以解密涨停,很多时候就是解密K线,投资者明白了K线里的秘密后,只需按图索骥,即可轻轻松松捕捉到涨停牛股。



红三兵



红三兵,是指股价经过底部震荡整理后,在出现上涨时,是以连续3根阳线的方式出现,并且这3根阳线实体大小相等,每一根的开盘价都在前一根的收盘之上,即K线实体是每一根都在前一根实体之上。这种形态的出现,说明股价已结束底部低位震荡整理,趋势已经反转为向上,因此是投资者短线捕捉涨停牛股的信号。



实战案例:经过前期的下跌和震荡后,百润股份在2016年4月11日、12日、13日接连3个交易日中,出现了3根实体大小相等的阳线,且每一根的开盘价均在前一根的收盘价之上,K线上每一次的阳线实体均在前一天阳线实体之上,形成了红三兵形态。这说明,股价已结束底部低位震荡整理,趋势开始反转向上。



综合其他指标会发现,MACD指标正处于低位金叉后的持续向上运行,且成交量在红三兵出现时,也呈逐级放大趋势。因此,投资者应在红三兵形态确认后的次日,应果断买入,并一直持有到涨势结束时再卖出。



实战要点:红三兵出现时,K线形态上,3根阳线必须大小相近,不能相差太多,且每一根阳线的开盘价均需在前一根阳线的收盘价之上,呈逐级向上运行的态势。



红三兵出现时,成交量必须明显放大呈阳量,若红三兵形态中的成交量与前期低位震荡时相近,则往往会引发后市的继续震荡,上涨意愿相对较弱。



红三兵出现时,技术指标必须呈向上运行,或是发出买入信号,否则说明震荡行情依然未结束,应观望后再行操作。



红三兵出现在底部低位时更为可信,若是出现在高位区,往往K线实体较长,或是带有较长的上影线,因此不能作为买入的参考。



上升三法



上升三法,是指股价在上涨过程中,某一天突然出现一根大阳线,但接下来却出现了3根(理想上为3根阴线,实际最多可5根,或杂以阳线,但趋势应是向下的)依次向下运行的小阳线,但到了第五日,却突然再次出现了一根长阳线,结束了向下运行的趋势。这往往说明,上升三法中的3根小阴线,只是短期的调整,并非真的趋势已转。因此,上升三法一旦出现,即说明股价已结束调整,再次恢复上涨行情,所以是短线捕捉涨停牛股的信号。



实战案例;在震荡向上趋势中,粤宏远A突然在2016年8月8日出现了放量长最式的涨停,并在其后3个交易中接连出现了3根依次向下运行的小阴线,但到了第五日,即8月12日时,突然再次出现了一根放量涨停的大阳线。这说明,股价已结束了短期调整,再次恢复了上涨行情。综合观察会发现,在上升三法出现时,MACD指标是处于上穿0轴后的上涨态势,而三根小根线出现时,成交量是逐渐缩减的。



因此,投资者应在形态确认后及时买入。鉴于粤宏远A此时的具体情况,上升三法形态在最后确认时,也就是8月12日以大阳线确认形态时,股价是持续放量上涨并涨停的,所以投资者应在8月12日股价封涨停前快速买入,待涨势结束时卖出。



实战要点:上升三法出现时,往往是在明显的上涨趋势中。若是在震荡行情中的上涨行情时出现,应综合观察其他指标判定行情,而不能以上升三法对待。



上升三法出现时,中间的三根小阴线调整,趋势应是向下的,并呈明显的缩量状态。若是其趋势并非向下的,则不能以上升三法来看行情。



上升三法出现时,投资者不应只以K线形态来确定行情,还应结合其他技术指标综合判断;只有技术指标是向上运行时,方可买入。



“曙光初现”



“曙光初现”,是由两根K线组成,第一根为延续之前下跌趋势的大阴线,第二根为低于大阴线最低价开盘的大阳线,并且收盘必须在第一根大阴线实体的1/2以上。这种形态往往出现在下跌行情的末端,就像是一丝曙光刚刚露出天际,因此叫“曙光初现”。这种形态的出现,预示着黑暗已经过去,是底部反转的征兆,因此是投资者短线捕捉涨停牛股时的信号。



实战案例:在经历2016年1月中旬的下跌后,富祥股份于1月28日出现了一根长阴线,持续了之前的下跌趋势;在29日时,趋势以低开的方式出现,并震荡中创出新低57.51元,其后开始放量上涨,到了午后开盘,突然出现大幅上涨,股价很快接近涨停。此时观察即会发现,KDJ指标发出了0轴靠近的金叉买入信号,而股价又放量接近了涨停,所以应在涨停前及时快速买入。



实战要点:“曙光初现”出现时,第二根阳必须以低开的形式出现;若是未以低于第一根阴线的最低价开盘时,不能以曙光实现形态来对待。



在“曙光初现”出现时,第二根阳线收盘后,实体必须嵌入第一根阴线实体的1/2以上,原则是嵌入的比例越高,则后市反转的意味更浓,反转时上涨的强度越大。



在长期下跌后的底部低位区出现的“曙光初现”,往往出现后股价难以立刻展开有力度的上涨,因此投资者应在曙光初现出现后,股价出现放量上涨时再买入。



“旭日东升”



“旭日东升”,是指当股价在下跌趋势中出现连续暴跌时,通常会低开低走,甚至连续收阴,而随着空方力量的逐渐耗尽,多方在次日会立即还以颜色,令股价突然大幅跳空高开,延续上升势头直至终盘,令股价收出一根长阳线,并一举将上一个交易日的阴线全部覆盖。“旭日东升”的出现,就像是一轮太阳刚刚从水平面露了出来,此时的光芒还并不大,但却预示着其后股价会出现大幅的反转向上,因此是投资者短线捕捉涨停牛股的信号。



实战案例:在2016年5月的下跌趋势中,南大光电的股价在接连下跌的过程中,于5月18日出现了快速下跌,收于一根较长的阴线。但在次日(5月19日),股价突然出现了大幅高开高走,并维持这种上涨趋势至收盘,收出了一根长阳线,并将昨日的失地一举收回,形成了“旭日东升”形态。



这说明,短期下跌趋势已经反转。此时,观察其他技术指标即会发现,5月19日的成交量出现了明显的放量,且MACD指标也出现了0轴附近的金叉。因此,应在次日股价继续高开时果断买入,并一直持有到涨势结束。



实战要点:“旭日东升”出现时,原则上是阴线后出现的阳线,向上吞没阴线后涨升的越高,后市反转的意味会越强。



在“旭日东升”形态中,阳线出现时,大多为长阳线,且成交量呈明显的放大迹象,此时后市快速出现反转的概率大,否则不能确保旭日东升出现后股价会即刻发动反攻,但可以确定低点。因此,中线投资者可在形态出现后买入。



“旭日东升”出现时,投资者应结合其他技术指标综合判断,只有发现其他技术指标也已转强甚至上行时,方可买入。



“早晨之星”



“早晨之星”是由3根K线组成的一种见底形态,是指股价在下跌过程中,第一天先是出现一根较长的大阴线;次日出现跳空低开,但跌幅并不大,形成星;第三日却出现了一根拔地而起的大阳线,将第一天的大阴线大部分失地收复。这种形态的出现,是股价见底回升时的征兆,因此是短线捕捉涨停牛股的信号。



实战案例:在震荡下跌行情中,欣龙控股于2015年9月14日收出了一根较长阴线,次日直接跳空低开收出一颗十字星,第三日突然跳空高开,并持续走高,最终股价封于涨停,阳线实体超过了9月14日阴线实体的一半以上,形成了早晨之星形态。



此时,综合观察就会发现,成交量出现了略有放大,MACD指标中DIFF线与DEA线此时处于向上运行态势,且接连出现金叉后死叉又快速金叉,接连的两次低位金叉,表明技术指标已出现底部反转,但考虑到早晨之星出现时,第三日(9月16日)出现的高开高走长阳时,成交量未能出现明显的放大迹象,说明短线仍有小幅震荡的需求。因此,投资者可在“早晨之星”出现后,激进者逢低介入,稳健者可在明显放量上涨时买入。



实战要点:“早晨之星”出现时,必须在第一天出现长阴后,次日以跳空低开出现,但跌幅不能太大,第三日以跳空高开出现,并收于一根放量长阴,吞没第一天长阴的大部分。



“早晨之星”出现时,若在第三天长阳出现时有明显的放量行为,则其后出现快速启动的概率要大。但即使是第三天未出现明显的放量长阳,只要成交量在放大,后市必定会出现反转,因此投资者应在早晨之星出现后,激进者逢低介入,稳健者逢放量上涨时买入。



“早晨之星”出现时,技术指标必须呈低位企稳后出现上行的状态,或是发出买入信号,否则不应介入。



“仙人指路”



“仙人指路”,是指股价在上涨过程中,以小阴小阳的方式上涨,且K线上多留下一定长度的上影线,成交量却出现稳步放量。这种形态的出现,往往说明主力资金在稳步换手,低位承接,所以一旦结束这种小阴小阳式的上涨后,股价将出现快速上涨。所以,投资者一旦发现个股在不断以小阴小阳的方式上涨时,应及时买入股票,因为一旦其拉开上涨攻势,将会出现接连快速上涨。



实战案例:在2016年2月中旬开始的上涨行情中,*ST钱江一直是以45度左右的斜率在缓步向上推进股价,且成交量呈明显的不断放大趋势,K线上却出现了接连带有一定上影线的小阳线,形成了“仙人指路”形态。此时,综合技术指标观察会发现,MACD指标也在接连低位金叉后出现了明显的稳步向上运行,且DIFF线已明显向上翘头。这说明,此时主力资金在大举暗中收集筹码,所以造成了放量滞涨,后市一旦拉开上涨之势,股价必然会出现接连上涨。因此,投资者应在“仙人指路”形态成立后,及时买入股票。



实战要点:“仙人指路”出现时,往往上涨的斜率不低于45度,且此时的位置是前期重要的压力位。



出现“仙人指路”前,市场的获利程度往往不会超过15%,并且有一定时间的横向震荡。



“仙人指路”出现时,成交量一定要出现连续放大,不能忽高忽低。



“仙人指路”出现后,在后面一天必须出现高开高走,或低开高走,绝不能出现高开低走的现象,这是决定主力资金是否开始继续上攻的重要标志,也是“仙人指路”K线形态能否成功的主要条件。



“仙人指路”成立的关键,在于个股是否能够始终以小阳线的方式实现不断放量小幅攀升。



“仙人指路”出现时,其他技术指标也呈不断向上攀升的形态。



接受风险,保持信念



建立一种独特的态度——让我们保持有纪律、专注、还有就是在不利状态下的自信。最优秀的交易者不但接受风险,还能够承受和拥抱风险。因为交易,需要完全接受每笔交易固有的风险,这也是交易的成本。最优秀的交易者交易时没有一丝一毫的犹豫或冲突,即使有亏损,在退出交易时不会有一点点不舒服。换句话说,交易天生的风险不会让最优秀的交易者失去纪律、专注或自信。如果不能做到不带情绪(特别是害怕)地交易,那么就没有学会接受交易固有的风险。



承认我们错了,产生了亏损,是极度痛苦的,肯定也是我们想避免的。然而作为交易者,我们时时刻刻都要面对这两个可能。一旦学会接受风险这个技术,不管市场怎么运行,我们都不会感到痛苦。如果市场没有能力让你痛苦,就不用避免什么了。交易者眼里只有概率,建立客观的思想状态——没有因为你害怕什么会发生或什么不会发生而倾斜,或扭曲。因为市场是中立的,不会控制我们解读理解信息,也不会控制我们的决定和行动。错误的态度产生害怕情绪,而不是信任和自信。



最优秀的交易者不害怕。不害怕是因为根据市场提供的机会进出交易,同时,最优秀的交易者形成了不轻率的态度。从某种程度上说,每个人都害怕。但当有些人不再害怕时,他们倾向于轻率,冲动鲁莽,轻率的结果就是他们又开始害怕了。如果你害怕犯错,你的恐惧会让你对市场的理解产生错误,导致你犯错。



你无法学到足够的知识以弥补恐惧造成的消极影响,你就不会客观,不会毫不犹豫地行动。换句话说,在持续的不确定性面前就会没有自信。残酷冰冷的交易就是指每笔交易都会产生不确定的结果。除非我们学会了完全接受不确定结果的可能,否则你就要有意识地或无意识地避免你所定义的痛苦可能。


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