中国股市：一位游资大佬分享，散户不懂的涨停密码，建议多看看！

前言：在朋友中谈及股票,必大讲自己的战绩,如何成倍的挣钱,如何逃顶,如何离场....等等,好像操股对其来说是小菜一碟,随随便便就赚了钱,随随便便就离了场。这可是病态的心理，不可取。

短线高手的进化之道

草根派完全是在残酷的市场中自生自灭，没有机构的资源，没有经验丰富的前辈的指导，没有团队的帮助，有更大的概率犯错，甚至是致命的错误。但草根的好处是，没有教科书的教条束缚，想怎么交易，就怎么交易，唯一的结果就看赚不赚钱。

你看，这就是一个进化的过程，先有一个初始投资方法，不断变化后，与前一代比较收益率，实现方法的迭代，最重要的就是迭代的频次。而短线交易打法最大的好处是，今天买入，明天就知道结果。民间高手只有走短线交易的方法，才能实现自我快速进化，投资方法的周期越短，个人进化的速度也越快。

进化的结果，绝大部分亏钱的散户都退出市场，剩下的都是运气极好的，以及天赋异禀又极度勤奋的短线高手。相反，价值投资都是长线，方法突变、验证与迭代的频次非常之低，如何解决这个问题呢？

价值投资的进化之道

价值投资赚的是公司成长的钱，需要长线持股。价值投资的买入点要有安全边际，而投资过程中，股价回到其真正价值之上的时间是不确定的，可能第二天就涨了，也有可能要一两年，过程是不确定的，持股需要耐心。

这个过程，到底是你错了，还是市场错了，不知道。如果不能“对答案”，就意味你无法进化自己的投资方法，导致很多人在不知不觉中，以“时间的朋友”为借口，浪费了投资方法进化的宝贵时间。

但这并不是一个原则的问题，完全可以通过组合来解决。假设一种投资方法大部分的机会都会在两年内得到验证（即股价回归价值之上），如果用10只股票做成一个组合，意味着每几个月就可以通过组合收益来验证投资方法的成果，设计“突变”，并进行迭代进化，而不需要等到两年那么久。

所以投资组合不但可以提升安全性，也加快了投资方法验证迭代的频次。

虽然相比短线投资几天就可以进化一次，几个月的时间还是很长，但是价值投资的突变方向不多，对市场环境的适应性比趋势交易更好，并不需要那么快的迭代频次。

适者生存，但生存期越来越短

总结一下的核心观点：

第一、进化是“积累选择”，无论每一步的改变多么微小，只要有优胜劣汰的机制，积累下去，就会造成惊人的变化；

第二、投资能力的学习有目标有方向，投资能力的进化无目标无方向，只在乎结果，靠市场的淘汰机制；

第三、人的决策过程大多很主观，随机性强，比量化程序更复杂，更模糊，因此进化过程的可控性很差，会自我怀疑，需要通过学习来提供信念；

第四、进化的三要素：初代模型、突变方向和迭代次数。其中，进化的速度与前两者关系较弱，与迭代次数的关系很强，民间高手只有走短线交易的方法，才能实现自我快速进化；

第五、价值投资都是长线，方法突变、验证与迭代的频次非常之低，需要通过组合投资来提高迭代频率。

塔勒布曾说，巴菲特的成功不如索罗斯的成功那样可靠。理由是后者拥有200万次有记录的交易，而巴菲特的交易记录太少，很可能只是一个“幸存者偏差”。即，最好的结果是股神巴菲特，大部分模仿者得到的都是较差的结果。

但塔勒布很可能忽略了两种投资体系进化的特点。价值投资基于现实世界的商业底层逻辑，这是一个股市以外的更大的系统，影响是单向的，导致投资方法进化到了一定程度，有效的“突变方向”也大大减少，投资体系就会趋于稳定，任何看似微小的有效变化，都会带来相当长时间的效果。

比如巴菲特对苹果的投资，是对自己投资体系的一次小小迭代的结果，带来的影响却是巨大的，它看似偶然，实际上是无数次失败的突变的结果。

以索罗斯为代表的趋势投机交易，赚的是其他市场参与者的钱，是一个市场以内的博弈因素，投资者争相进化的结果，造成了市场的不断变化，投资者又要跟着进化。

在此前，我更多分析了市场环境对投资者进化的影响，但它又是投资者进化的结果，适者的“适”只是暂时的，甚至越来越短，投资者进化的越快，进化带来的利益也就越短。

散户不懂的涨停密码

当股价出现涨停的时候，技术指标总会先行一步，发出股价即将出现涨停的信号。比如MACD、KDJ、BOLL、ASI等，不同技术指标的涨停，往往又有着不同的形态。然而，投资者不仅要了解不同技术指标的不同涨停信号及形态，还要学会如何通过CCI与BOLL等指标来判断股价的强弱，才能真正捕捉到涨停牛股。

顺势指标CCI看强弱

CCI指标，是一种专门衡量股价是否超出常态分布范围的指标，属于超买超卖类指标的一种。与其他超买超卖型指标相比，CCI指标又有着自己比较独特之处。例如，KDJ等超买超卖型指标大多有0～100的上下界限，所以，这些指标对待一般常态行情的研判比较适用，而对于那些短期内暴涨暴跌的股价格走势，就可能出现指标钝化的现象。

CCI指标却是波动于正无穷大到负无穷大之间，因此不会出现指标钝化现象，更有利于投资者准确地研判行情趋势，特别是那些短期内暴涨暴跌的非常态行情。顺势指标CCI对于股价的强势判断十分准确。

具体的研判方法如下：

当CCI指标从下向上突破+100线，进入非常态区间时，表明股价脱离常态而进入异常波动阶段，中短线应及时买入。如果有比较大的成交量配合，股价出现涨停，往往买入的信号更为可靠。

当CCI指标从上向下突破-100线，进入另一个非常态区间时，表明股价的盘整阶段已经结束，将进入一个比较长的寻底过程，此时投资者应当持币观望，即使是偶然出现反弹甚至涨停，也属于下跌中的反弹，同样需要观望。

当CCI指标从上向下突破+100线，重新进入常态区间时，表明股价的上涨阶段可能结束，将进入一个比较长时间的盘整阶段。此时投资者应以逢高卖出股票为主，而不可盲目买入。

当CCI指标从下向上突破-100线，重新进入常态区间时，表明股价的探底阶段可能已经结束，又将进入一个盘整阶段。此时若出现上涨甚至涨停，投资者可根据实际情况逢低少量买入。

当CCI指标在-100线～+100线的常态区间运行时，投资者可以运用KDJ、CCI等其他超买超卖类指标综合研判行情。

实战案例：在2012年2月2日至2月23日期间，廊坊发展的CCI指标由下向上进入-100～+100的常态区间，说明股价已探底后进入盘整状态，在此期间出现的涨停，投资者可适当参与，但要做到快进快出。

在2015年4月5日至12日期间，CCI指标在+100～+200期间运行，说明股票此时一直处于严重超买状态。因此，此时出现的涨停，投资者应谨慎买入，因股价即将出现回调

其后，股价出现回调，但到了7月28日至8月4日期间，CCI从-100以内开始向上运行，说明股价已结束上涨趋势的调整，重新回归上涨，此时出现的涨停投资者应大胆买入。

实战要点：当CCI＞+100时，表明股价已经进入非常态区间，即超买区间，此时应多加关注股价的异动现象，尤其是CCI＞+200出现涨停时，应谨慎买入。

当CCI＜-100时，表明股价已经进入另一个非常态区间，即超卖区间，此时往往会出现趋势反转向上，因此出现放量涨停时可果断介入抢反弹。

当CCI介于+100～-100之间时，表明股价处于窄幅振荡整理的区域，即常态区间，投资者应以观望为主。此时出现的涨停，应观察后确认趋势将改为向上运行时再操作。

投资者利用CCI指标变化捕捉涨停时，应结合其他K线指标综合判断，而不应单独运用一种指标判断行情。

CCI指标所判断的行情，大多为一种强弱，至于股票是否会出现涨停，还需其他指标提示。

BOLL指标判断趋势

BOLL指标又叫布林线指标，是研判市场运动趋势的一种中长期技术分析工具。一般而言，市场的运动总是围绕某一价值中枢（如均线、成本线等）在一定的范围内变动，布林线指标正是此基础上，引进了“价格通道”的概念，其认为市场价格通道的宽窄随着股价波动幅度的大小而变化。

当股价波动很小，处于盘整时，价格通道就会变窄，这可能预示着股价的波动处于暂时的平静期，此时出现的股价涨停往往不能长久，因此不可盲目跟从；当股价波动超出狭窄的价格通道的上轨时，预示着股价异常激烈的向上波动即将开始，此时的涨停，投资者应积极参与；当股价波动超出狭窄的价格通道的下轨时，同样也预示着市场异常激烈的向下波动将开始，此时出现的涨停，往往是下跌过程中的反弹，往往不可信。

因此，投资者在捕捉涨停牛股时，主要是通过布林线来看股价运行的趋势，从而判断是否可以操作，而不是去判断短期的买点与卖点。

实战案例：2016年4月26日，ST宜纸股价突破出现了涨停，此时观察布林线会发现，布林线中轨一直处于向上运行，而且林线开口是逐渐向上放大的，说明趋势依然是向上的，此时股价在向下调整到中轨后出现突破中轨涨停，表明调整已经结束，后市仍将恢复上涨，因此，投资者应积极买入。

到了5月16日、20日，股价同样出现了涨停，尽管此时布林线开口仍然是在放大的，但布林线中轨的运行方式却是向下运行的，说明行情已转为向下运行，而此时出现的涨停是在布林线中轨与下轨之间的涨停，是深跌后的弱势反弹，而即使是其后的5月31日，股价依然出现了同样向上突破布林线中轨的涨停，但此时布林线开口却是逐渐向下紧缩的状态，这说明仍然是反弹行情，因此，同样不可参与。

实战要点：当股价K线带量向上突破布林线的上轨，并且TRIX指标也已经发出底位金叉时，说明股价即将进入一个中长期上升通道之中，此时若是出现放量涨停，应积极买入做多。

当布林线轨道在很长一段时间的底位窄幅水平运动后，一旦股价K线带量向上突破布林线的上轨，同时原本狭窄的布林线通道突然开口向上，说明股价即将脱离原来的水平运行通道，进入新的上升通道之中，此时的放量涨停，同样应积极买入。

当股价K线向下突破布林线的中轨，并且TRIX指标已经发出高位死叉时，说明股价即将进入一个中长期下降通道之中，此时若是出现带量涨停，往往是一种虚假的涨停，投资者应尽早清仓离场，而不能买入。

当布林线轨道很长一段时间的高位窄幅水平运动后，一旦股价K线向下突破布林线的下轨，同时原本狭窄的布林线通道突然开口向下时，说明股价即将脱离原来的水平运行通道，进入新的下降通道之中，此时出现的涨停，往往多为反弹，不可信。

通常，布林线中轨运行的方向向下时，股价往往是下跌趋势或震荡下跌趋势，此时出现的涨停往往可信度不高；若布林线中轨是向上运行的，股价向上突破布林线中轨出现的涨停，投资者可积极参与；但如果布林线中轨向上，股价在向上突破上轨时出现涨停，此时股价往往在高位区，此时参与涨停时应谨慎，快进快出。

金叉共振抓涨停

KDJ金叉共振，是指在股价运行过程中，当不同周期的K线图上，在同一时间出现了K线与J线在0轴以下，几乎同时向上与D线出现自下而上的交叉时，即就会形成KDJ金叉共振。尽管所观察行情的K线图周期不同，但同时出现金叉说明股价跌势已经中止，即将出现上涨，这是股价转为强烈的特征，此时极易引发股价的涨停或是接连上涨，所以是一种短线捕捉涨停牛股的技术形态。

实战案例：2016年5月26日，在好想你的60分钟图上，下午14点整时，出现了在0轴以下K线与J线自下而上的与D线的交叉，形成KDJ低位金叉。

观察好想你的日线图就会发现，在2016年5月26日，同样在0轴以下出现了K线与J线自下而上的与D线的交叉，形成了KDJ低位金叉。

形成KDJ金叉共振时，日线上正处于上涨趋势中的调整行情，这说明股价已结束了下跌调整，即将出现突破性上涨，且此时极易引发涨停或出现接连上涨，因此，投资者应在KDJ金叉共振出现时，及时买入。

实战要点：投资者在使用KDJ金叉来判断行情时，应当明白，不是所有的KDJ三线自下而上的交叉均可视为金叉，有效的金叉往往是出现在0轴以下的低位区，但如果是在0轴附近发生时，行情大多以盘整为主，在严重超卖区的20以下发生金叉时，准确率更高。

KDJ金叉共振，往往是有一张长周期的K线图上发生，如日线、月线，并加上一张短周期图上的KDJ金叉较为准，因为若是均出现在短周期图上，往往其后的反转行情时间过短。

KDJ金叉共振出现时，若是KDJ三线的趋势与股价形成背离的话，则往往这种金叉共振无效，不能视为强势的买入信号。

死叉未死抓涨停

KDJ死叉未死，是指当股票在运行过程中，技术KDJ中的K线与J线在高位出现由上向下运行的过程中，当即将与D线发生向下交叉的死叉时，未出现与D线的向下交叉，即出现再次向上运行。

这种形态的出现，往往是股价在上涨趋势中的调整接近尾声时的征兆，说明股价即将再次回归上涨行情，因此极易出现涨停或接连快速上涨，所以是一种捕捉涨停牛股的信号。

实战案例：在2016年5月初的上涨趋势中，中国医药的股价突然在5月56日与9日下跌，KDJ指标也开始在高位出现K线与J线的向下运行，并在即将出现由上向下的与D线的死叉却尚未与D线交叉时，K线与J线即改变了继续向下运行的方向，转头开始向上运行，形成KDJ死叉未死，说明短线调整已经结束，股价即将恢复上涨趋势，而此时极易出现快速上涨或是涨停，所以，投资者应在KDJ死叉未死出现时，及时买入股票。

实战要点：KDJ死叉未死出现时，K线上往往处于上涨趋势中的调整过程，但KDJ死叉未死的出现，往往是调整结束时的信号，因此是短线捕捉涨停牛股的信号。

KDJ死叉未死出现后，即使是股价不出现涨停，短线依然会出现接连上涨，因此仍然是强势股，所以买入后应在股价再次出现回落时卖出，而不应过早卖出。

KDJ死叉未死出现时，应确保K线与J线不与D线发生自上向下的交叉，即使是短期交叉后再次向上交叉也不允许，否则不能以KDJ死叉未死形态来对待。

D值小于20的金叉抓涨停

D值小于20的金叉，是指当KDJ三线在低位运行的时候，K线与J线自下而上出现与D线的金叉，且此时D线数值在20以下。这种情况的出现，往往是股价在下跌趋势中捕捉超跌反弹时所用，所以当股价经过长期震荡下跌后，突然出现D值20以下的低位金叉时，投资者可快速买入，因一波强势反弹即将到来。

实战案例：经历2016年4月到5月的震荡下跌后，广联达于5月30日突然出现了再次下跌，股价一度接近前期低点，但技术指标中，KDJ三条线中，K线与J线出现了向上与D线的交叉，且D值此时处于17.72，小于20，形成D值小于20的低位金叉。这说明，股价跌幅已大，一波反弹即将来临。因此，投资者应果断在D值小于20的低位金叉出现时，及时买入股票。

实战要点：D值小于20的低位金叉的出现，并不能说明股价已控明底部，而是说明股价短期下跌已大，即将出现反弹，因此，投资者应以超跌反弹的心理参与行情。

当D值小于20的低位金叉出现时，投资者不应过于长时间持股，即使是盘中出现涨停，但一旦发现股价出现反弹无力时，应果断卖出。

当D值出现小于20的低位金叉时，其后的反弹往往会出现短暂的强势涨停，或是接连的上涨，但往往整体幅度不会太大，所以应快进快出，不可恋战。

新股民要杜绝9种病态心理

散户有时候去学“新技术法宝”,不是脑力超负荷,就是走火入魔,结果是失去了判断的大原则。

1、虚荣型

在朋友中谈及股票,必大讲自己的战绩,如何成倍的挣钱,如何逃顶,如何离场....等等,好像操股对其来说是小菜一碟,随随便便就赚了钱,随随便便就离了场。当人向其讨教何以如此,答曰：“我当时凭感觉”。于是获得听者的赞美。但凡此类人,以博得对方喝采为目的,甚至从十输一赢之中挑出可怜的一赢来吹嘘。此病虚荣心所致,无药可治,一般以重创之后的调养修炼以及反思,方可有救,或以时间换取成熟,方能自愈。

2、自尊型

对羞于启齿的战绩三缄其口,虽不敢自夸,但也不承认输在股市,甚至对最亲近的家人也只字不提,认为总有机会捞回来,便可瞒过这不光彩的一页。此病自尊心所致,无药可治。

3、神经过敏型

对于股价的波动极其过敏,时刻要精神崩溃的样子,尤其对市场传言,每每作出及时的回应,被各种信息刺激得频频换手,容易越输越怕,越怕越敏感。此病由斤斤计较所致,过于看重小盈小亏,加上神经质的性格,此疾无药可治,送出股市,送入疗养院,否则可导致精神分裂,甚至丧命。

4、过于执着型

执着地追求自己认定的股票或是操股方法。不见棺材不落泪,尤其人劝时会更加执着。此病为倔犟加争强好斗性格所致,连续2－3次被市场证明自己的错误,赔本40％－60％为药,慢慢可治愈。

5、书呆子型

教条地执行各种技术分析手法,苦心研究各种理论,自认为“万般皆下品,唯有读书高”,具有读书人的清高和傲骨,绝不会为五斗米折腰。在实践中越输,越埋头研究技术理论。此病由好学引起。如能开悟,方可自愈。

6、激动型

好冲动,当某一事件发生,如股票某技术指标发生变化或某传言迹象明显明,全线杀入或全线杀出。甚至因为与人打赌也可导致冲动行为。此病由血型加上年轻所致。无药可救。随其饱经沧桑,病状可减轻。

7、越输越赌型

向下摊薄成本,偶有小获,愈发坚信“富贵险中求”。殊不知,此法为倾家荡产的捷径。被套之后,赌心渐生,最后赌兴大发,不可收拾。此病赌性所致,不可救药。视赌性深浅而听天由命为宜。

8、拈花惹草型

什么样的股票都去沾一沾,美其名曰“投资组合”。什么样的方法都去试一试。喜新厌旧,频换花样。此病初入股市者易染,好奇心所致,不需用药,过一段时间便可自愈。

9、综合型

同时拥有以上各症状,不同时期不同程度显示某一种或几种症状重一些,此为综合型。99％的股民散户患有此症,人无完人,此症必染,这是散户的不治之症,也是庄家之所以常胜的根源之所在。此病症须极其漫长的时间,由股市的成熟度而决定症状的逐渐减轻。

技术分析的最高境界

技术分析只是术，不是道；分析的最高境界是得道的境界，所谓得道，是懂得如何“执大象”、为“无为”；从有形达到无形，从交易技术上升到交易哲学的境界。

技术分析的最高境界不是技术分析本身，不是如何买如何卖，如何分析图形和指标；而是技术分析以外的东西，即分析的思路、思想、投资的哲学、理念，而不是有形的图表，整个世界是由道这个无形的、广大的、无所不在的系统决定的，无决定有，少决定多；技术分析的核心是投资哲学，没有投资哲学作为支撑的技术只是三流的技术，分析必须是基于思想的系统的分析，才叫投资或投机；这个思想应该是基于整体性系统和一体化辩证的思维模式，即无极思想和太极思想，这才是合于道的思维模式和投资哲学。

技术分析的最高境界是人生哲学。做人做得好，炒股才炒得好。股市哲学和人生哲学是相通的；正是在这个意义上，我认为股市即人生，人生即股市。在证券投资中，只有理性的思想和策略才是制胜的法宝，大思想决定大境界，大境界决定大成功！

技术分析达到一定的境界时，就能透过图表和指标走势，分析出价格涨跌的本质，透过有形看到无形，透过指标走势的阴阳盛衰看到供求关系的变化；技术的分析和操作之中糅合了心态的调整，策略的把握，投资哲学的依托，这样的技术才会是炉火纯青的最高境界的技术；无招胜有招，在我们的头脑中应该牢牢树立整体性系统思维和一体化辩证思维的模式，达到了这样的境界，才能到达真正的道术结合。