A股强于美股！独立行情正在路上

本周A股表现可圈可点，尤其是摆脱了美股的影响。

接下来很可能还会延续这种个性！走独立行情。

下面把本周的三个重点梳理一下。

一、双创调整比较充分

本周表现较差的是创业板分别下跌了0.27%，科创50稍微好点，本周上涨了0.83%：

但估计已经调整比较充分了，接下来可能会震荡一段时间。

为啥呢？

本次下跌主要是美国通胀超预期，美债利率拉升。这对估值较高的成长股会形成比较大的压力。

但美债利率上升，成长股一定会表现很差吗？

其实也不是！比如2013年，美债利率一路拉升，创业板照样上涨80%。

换句话说，如果创业板估值本来就比较低，且产业周期正好向上，那么即便美债利率上升也阻挡不了创业板上涨。

现在是啥情况呢？

估值是比较低了，不过产业周期还在酝酿中，所以美债对创业板估值的影响就大过了企业盈利对股价影响。

但值得一提的是，这次美债利率对创业板的影响已经小很多了。我们看下图。

从上图能看出，美债利率第一触及4%时，创业板跌的比较狠。

第二次差点碰到4%时，创业板也跌了，但是底部抬升了。

这一次美债利率又碰到了4%，但很明显底部要高得多了。

说明美债对创业板的压制也在式微。

接下来就等双创中的产业周期回归了。

一旦回归，照样无视美债利率上涨。

说白了，周期影响盈利，利率影响估值，就看哪个更强了。

现在美债利率也很难再涨多少了，连鲍威尔都说市场过度反应了。

所以双创这次调整估计也就差不多到位了。当然，如果飞只黑天鹅出来就不一定了。

相反，美股那边对加息的反应就比A股强烈得多。

由此可见，A股如果盈利稍微有点起色，走出独立行情就不是什么大问题。

耐心等季报吧！到时候肯定会有新主线出圈。

二、价值短期走强

本周价值股表现比成长股好不少。主要是三个原因：

第一，PMI超预期！

暗示着经济复苏强劲。经济强劲，传统板块表现就会比较好。

相反，如果经济弱，中小创反而表现会更好一些。

第二，炒作中字头

之前领导就提了中国特色估值体系。于是就有了炒作的土壤。

加上这些国企的估值本来长期就很低，典型的价值股。

第三，价值股受美债利率的影响更小。

不过价值多半是短期的占优。主要有三个原因：

1.今年经济弱复苏的概率更高，利于成长股；

2.政策也在积极的鼓励科技创新，新的产业周期正在呼之欲出，利于成长股；

3.央行也并没有明确说要收缩货币。

短期对于成长股来说，就美债利率拉升这一个不利因素。但它持续不了太长时间。

前天的文章不是才给大家分享了两会后一个月和一年后各行业的涨幅排行榜吗？

我们看到两会后一个月排在前面的行业，在年底几乎消失在前五了。见下图。

换句话说，最近啥过分热了，就要当心点。两会后恐怕就要逐渐走弱了。

这种轮动和分化的行情非常考验人的耐心。

哪种情况会全面上涨呢？要满足三个条件：

经济强复苏，有创新产业周期加持，货币宽松。

所以分化就是未来长时间的基调。风格早晚会转过去的。

咱们要么是耐心等待，要么是各种风格都按一定比例配上。别无他法。

想去做轮动，这种高难度动作，连专业机构都做不到！

昨天还看到有读者留言说，3300点，账户比3000点时亏得还多。

这明显就是满仓只买了一个板块或者赛道。这对它的心理影响极大。

非常容易出现一卖就涨，一买就跌的情况。

三、数据横跳，股市跟个猴似的

最近咱们都能感到数据比较混乱 。

比如美国那边，一会说通胀得到控制了，一会通胀数据又超预期，一会PMI又显示衰退。

搞得全球股市都跟个神经病一样的跟着这些数据大幅波动。

A股这边也好不到哪里去。

一会大家预期强烈，一会又担心复苏不强。

但PMI又超预期的强。然后还是担心单季度的表现可能某些特殊因素影响。

1月份新能源车销售很拉胯，但2月份又涨起来了。

连短端利率也是上蹿下跳，搞的央行也只能让子弹多飞会，不敢轻易乱出手。

这种行情会把投资者搞得一头雾水。

我给大家的建议就是，看长期！

股市短期是非常无常的。比如PMI一发布，港股那边一天就涨得不要不要的。

放弃预测短期走势！

在这个时候，估值又不高，跌不到哪里去的，跟随市场波动就可以了。当心它突然间拉升，而你又在那瞎做波段，就极容易踏空！

还有人一看到某天大涨，就害怕自己错过行情，结果一买进去就正好跌给你看。

究其原因，都是自己的心被股市的波动给扰乱了。

我送大家一句话：缓事宜急干，敏则有功！急事宜缓办，忙则多错！

大家可以自己反思一下，最近是不是被股市搅扰得心情很急躁？

那么你就缓点，慢点！想清楚了再出手。股市里机会很少，别总认为每天都有大机会！

最近在公号不是给了大家在港股做波段的策略吗？后来有些读者跟我说，照着策略还是执行不下去。老早就把仓位给全买回来了，结果港股这波回撤幅度还不小。

只要自己一上手操作就总是做变形。为啥？还不就是因为情绪被股市给搅扰了，急了！

四、总结

本周市场有三个看点：

1.从双创的调整来看，A股相对于美股走出了独立行情，这个趋势大概率还会继续；

2.价值股短期走强，但只是暂时的，随着创新产业周期的开展，成长会逐渐占优；（别忘了，每次风格切换前，经常有一个挖坑来吓死你）

3.最近数据横跳，股市变成了猴市！你根本预测不到短期会怎么走。

我认为呀，投资者如果能做到静若处子，动若脱兔，才是真的上道了。

你看哪个投资大师慌了神呢？他们大多数时候都是静静的在旁观。就等股市犯错，然后冲进来薅一把羊毛，接着又安静的当个美男子。

只有咱们的散户朋友才是每天都一惊一乍的乱跳！