2023年A股赚钱的概率高于80%！一算便知

最近有读者问我今年A股能不能赚钱。

我很想说肯定能赚钱。

但这样回答实在太不严谨了。毕竟股市经常打脸。

大多数人在股市赚不到钱，有一个很重要的原因是，他们总是寻求一个100%确定的答案。

但是在股市里，一切只能用概率来描述，永远没有绝对。

如果你对量子力学有所了解，你就会知道，整个宇宙都没有100%的确定性，所有的事件只能用概率来描述。

作为投资者，其实根本不用得到100%的答案，我们只需要根据胜率和赔率分配好仓位，剩下的就是耐心的等。

躺着就能赚钱，大多数反而就喜欢瞎折腾。

接下来我展示一下如何估算A股今年的赚钱概率！

一、预期回报平均值和波动率

塔勒布在《成事在天》里举了一个例子。

假如一个出色的投资者，可以获得一个平均年化15%的回报率，每年的波动率是10%。

那么在100个样本中，大约有68个样本的回报率会落在5%到 25%区间。

有95个样本会落在-5%到25%区间。

最终这个投资者挣钱的概率见下图。

大家可能看得有点蒙，不知道怎么计算的。

实际上这是一种正态分布的计算方法。

以身高为例，假设社会平均身高是170cm，那我们能看到的现象是，身高在170附近的人数最多。而越是极端的身高，人数就越少。见下图。

如果我们能通过统计得到平均值和标准差，就能计算不同身高在人群中的大概比例，同时画出这个正态分布图。见下图。

大家还记不记得我在去年说过，A股的股权风险溢价都跌到负2倍标准差的位置了？

我想表达的实际意思是，那个时候你买入的胜率高达97%以上！

这种大概率事件，你还不敢买，那不是傻吗？

非等到涨起来了，概率变小，然后着急的问还能不能买。

我能回答你的是，现在胜率有70%左右，你自己决定要不要买吧。

估计你听到这个答案就又纠结了，为啥？

因为你只想听到我告诉你可以买还是不可以买。

说明你还是不适应在股市里玩，因为你不知道如何与概率一起玩耍。

还是回到正态分布吧，只要我们大概知道一个预期收益平均值和标准差，就能知道赚钱的概率了。

在这里，标准差就是波动率。

预期收益平均值怎么算呢？其实也简单。

二、沪深300今年赚钱的概率高于80%

我们以沪深300为例来估算一下。

首先，如何知道沪深300的预期平均收益呢？

很简单，我们知道宽基指数的长期平均年化收益率是10%左右。

这个收益率是假设估值在均值，且不变化！

但今年年初，沪深300的估值明显是低估的。

我们可以假设今年沪深300的估值会回归均值。见下图。

2023年初的估值是11.4倍，中位数是12.44倍。那么估值回归所带来的收益率是9.12%。

加上长期平均年化收益率10%，最终可以得到今年的预期收益率为19.12%。

波动率（标准差）如何得出呢？

正好有软件帮我们统计了近一年的波动率，为20.13%！见下图。

接下来我们就可以通过正态分布公式来计算了，结果是胜率高达82.89%。

请注意，这个胜率是以2023年第一天来计算。由于年初到现在，沪深300涨了一点，所以如果用现在这个时间计算，概率会低一些。

用同样的方法，我们还可以估算创业板的胜率，结果仍然是高于80%，而且创业板的预期收益率比沪深300还高。

所以呀，如何分配仓位都是建立在对胜率和赔率的基础上的。

如果你总是用非黑即白的绝对态度来投资，是肯定要吃大亏的。这就叫做线性思维，必须要改！

三、长期投资才有胜算

咱们再回到塔勒布举的那个例子。

15%的年化收益率，10%的年波动率，那么一年内获得正收益的概率是93%！

但一个季度内的胜率就只有77%了，一个月内就只剩67%；

而一天内仅仅只有54%，跟瞎蒙没啥区别。

每一分钟的胜率是50.17%。这就真的是瞎蒙了。

所以呀，咱们在考虑胜率的时候，必须加上时间这个维度！

很多读者都问我为啥无论遇到多大的波动都很淡定呢？

道理很简单嘛，因为我看到了未来1年甚至3年大概能赚多少钱。

短期它怎么折腾跟我有啥关系呢？反正没赚到该赚的钱，我肯定不会卖的。

既然不卖，我亏啥钱呢？既然不亏钱，我干嘛要一惊一乍的？

但如果你让我每天都操作，还要保证赚钱，说实在的，我能获胜的概率也跟瞎蒙没啥区别。

四、总结：最不确定，也最确定

本篇文章，我特别想分享的就是：为唯一确定的就是，所有事物都是不确定的。

还记得薛定谔的猫吗？它既生，也死！（处于叠加态）

当我们说一个人是个恶人的时候，你真的确定他恶吗？其实很多恶人都是大孝子。

所以他表现出的善和恶也是随着时间和空间在0-100%之间变换而已。

也可以说，我们每个人既善也恶。

我们既可能一念之间爱心爆棚，也可能一念之间想杀人。

当我们能用这种概率的思维思考事物时，你跟普通人的认知就不在一个层面上了。

在股市里，更要用概率思维思考和做决策。

当你知道当下的胜率和赔率后，你就可以分配好仓位，用时间去换取更高的确定性。仅此而已。

明明躺着就能赚钱，大部分人还是要瞎折腾，就为了一个100%赚钱的答案。

凡是追求绝对的人，最终似乎没有什么好结果。