热点“碳”究：近期，欧盟延续绿色协议工业计划，从价格机制、制造能力和原材料供应三方面推出细化提案，加速应对全球绿色产业竞争。欧盟电力市场改革提案侧重改善价格机制，提升欧盟电价稳定性与供电灵活性。《净零工业法案》提出八项战略性净零技术制造能力目标，强力扶持欧盟本土绿色产业。《关键原材料法案》确保欧盟关键原材料供应安全与多样化。我们认为，后两个提案或将影响全球清洁制造业及关键原材料产业链价值链分工，但考虑政策落地周期、产能布局成本等因素，对中国产业链冲击在中短期内较为有限。
国内外碳中和政策动态（3 月23 日~4 月12 日）：1）国内方面，国家能源局发布《关于加快推进能源数字化智能化发展的若干意见》，提出2030 年能源数字化智能化发展目标；国家能源局发布《加快油气勘探开发与新能源融合发展行动方案（2023-2025 年）》，提出大力推动油气勘探开发与新能源融合发展；工业和信息化部发布《关于公布2022 年度绿色制造名单的通知》，提出2022 年度绿色制造名单；国家能源局等4 部门发布《关于组织开展农村能源革命试点县建设的通知》，提出2025 年试点县可再生能源消费占比超过30%；国家发改委发布《固定资产投资项目节能审查办法》，提出加强用能管理，推进能源节约，等等。2）国际方面，美国4.5 亿美元推进清洁能源项目，加州要求2035 年重型卡车50%销量实现纯电动；欧盟就提高2030 年可再生能源目标至42.5%达成临时协议，发行60 亿欧元NextGenerationEU绿色债券，达成FuelEU Maritime协议促进航运燃料减排；日本提出2040 年氢气供应量提高至1,200 万吨，等等。
碳中和相关行业与企业动态：1）碳中和成长行业：内外环境好转，投资者风险偏好回升，近两周指数调整。中金低碳行业指数上涨1.4%。碳中和相关细分板块小幅震荡，核电板块领涨0.9%，风力发电领跌1.3%。光伏产业链电池片、多晶硅价格持续下探，硅片价格小幅上涨。新能源车3 月需求弱复苏，市场持续回温。2）碳中和转型行业：宁夏建设一批百万千瓦级风电、光伏基地；国家能源局加快推进能源数字化智能化发展；多部门联合组织开展农村能源革命试点县建设等。3）企业“双碳”行动：国家能源全球超高海拔地区装机规模最大的风电项目开工；长江三峡中国单机容量最大山地风电项目全容量并网发电；中国航天科技中国首颗生态环境综合高光谱观测业务卫星投入使用，等等。
可持续金融及ESG：1）绿色债券：目前中国境内贴标绿色债券存量2,094 支，存量余额1.82 万亿人民币，碳中和债存量168 支，存量余额1,398 亿人民币。4 月至今新发29 支绿债，规模为173.0 亿人民币；未有新发碳中和债券。2）碳市场：全国碳市场收盘价56.0 元每吨，与两周前持平，交易活跃度回升。欧盟碳价上涨8.2%至94.7 欧元每吨。3）ESG：云南四部门发文推动绿色金融支持绿色建筑协同发展；江西省发行首笔“碳减排挂钩”风电并购贷款；进出口银行发行2023 年第一期“债券通”绿色金融债券；加拿大政府宣布将向清洁技术和能源领域投资超过800 亿加元；欧盟批准到2035 年淘汰碳排放汽车，等等。
报告观点：1）博鳌亚洲论坛发布《可持续发展的亚洲与世界2023 年度报告——亚洲发展融资：政府社会共行动》，提出亚洲发展中经济体需要规划长期可持续的健康、绿色和数字基础设施并进行相应的能力建设，多边合作和混合融资是亚洲应对严峻挑战和填补发展资金缺口的重要方式。2）东盟发布《东盟可持续金融分类方案（第二版）》，提出更新的可持续金融分类方案基础框架，增加能源部门（电力、燃气、蒸汽和空调制造）所有四个环境目标的技术筛选标准（TSC）。
前沿科学与技术：德国马克斯-普朗克固体研究所开发基于氮化碳光阳极的新型集成太阳能电池；英国斯旺西大学使用天然催化剂生产低成本绿氢；韩国浦项科技大学开发分层充电聚合物电池技术将电动汽车续航提高10 倍；德国卡尔斯鲁厄理工学院开发廉价环保的机械化学锂回收工艺；美国密歇根理工大学开发新型碳酸盐超结构固体燃料电池；韩国科学技术研究院清洁能源研究中心推出直接电化学还原生成合成气的全新CCUS技术。
