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A股:普通人追求安全感,如何把握赚钱机会?请记住这十点!收藏时间:2023-04-10
普通人追求安全感,高手拥抱不确定性有很多人,毕生都在追求安全感,为了得到对未来的确定性,他们愿意做任何事情。而另一些人,则非常能容忍不确定性。他们对世界的复杂有深刻认识,善于接受不确定性,并且习惯在高度不确定的环境中作出决策。后一种人,更容易成为成功的政治家或企业家。 任正非把华为管理哲学的核心归结为“灰度理论”。马化腾也把腾讯的成功归因于“灰度哲学”。所谓“灰度”,是介于黑和白之间的一种状态。世间万物的发展、每个人的特质、每个团队的情况,都不是非黑即白的,其中有广阔的灰色空间。幼稚的人采用黑白二分法来看世界,就像小孩看电影总要分出好人和坏蛋一样。 大佬们不是不焦虑,而是接纳了不确定性 最近在研究张一鸣和王兴的成长经历时,我发现一个有趣的现象:他们都很善于应付不确定性,但是成长的过程又各有不同。今日头条创始人张一鸣是典型的技术宅男出身,特别冷静和理性,甚至被同学朋友称为“机器人”。他喜欢规律化和程序化的东西,不能忍受不确定性。 他很喜欢程序员这份工作,就是因为确定性:你输入代码,电脑帮你输出结果。只要没有bug,结果是完全可控可期的。 在《财经》记者小晚的采访中,张一鸣曾说:“我不喜欢不确定性,这与我程序员出身有关系,因为程序都是确定的,但事实上CEO是焦虑的最终承担者。”所以,从程序员转型当CEO之后,张一鸣曾经非常痛苦。因为CEO每天都要在不确定性中做决策。后来张一鸣认识到:“它反正是个概率分布,你就做最佳决策就行了。”正是这一认识,让张一鸣完成了从程序员到CEO的蜕变。如果不是学会了应对不确定性,张一鸣后来不可能做出今日头条。 美团创始人王兴,则更早认识到了这个问题。他对不确定性的容忍,似乎与生俱来。从一开始创业,他就无所畏惧,不断尝试新的东西,毫不害怕失败。他常常引用的一句话是“Only the dead have seen the end of war”,意为,只有死者才知道战争的结局。他极力推崇的一本书,是《有限和无限游戏》。有限游戏有一个明确的结局,而无限游戏,则没有谁输谁赢,可以一直玩下去——这就是他眼中的竞争。 看不到结局的游戏,对于普通人来说,可能没法忍受,但是王兴却乐此不疲。王兴对不确定性的接受度,可能和他的家庭情况有关。在一两岁的时候,王兴的父亲就成为当地有名的万元户,后来又发展为亿万富翁。王兴成长的过程中,从来都不用为钱发愁。 这种优越的家境,给了王兴底气。让他不管怎么创业失败,都毫无畏惧。因为家庭可以随时为他托底。这种条件是张一鸣和程维不具备的。 这给我们一个启示:尽量为孩子创造一个良好的环境,让他具有安全感,他未来对不确定性的容忍度,会比较高。但是这并不意味着普通家庭的孩子在这方面就不行。 张一鸣父亲是当地基层公务员,最多只能称得上小康家庭,他们曾经也拼命追求确定性,但是最终,他们都克服了自己内心的焦虑和恐惧,学会了与不确定性共舞。所以,接纳不确定性,克服焦虑和不安全感,是可以学会的。 不是不惑,而是大胆拥抱未来 任正非也是经历过痛苦的挣扎和无数次的碰壁,才明白了这个道理。 在《一江春水向东流》这篇文章中,任正非提到,他小时候最崇拜大力神和项羽,这种凭借个人力量可以掌控一切的个人英雄主义,成为他学习和效仿的对象。 直到后来碰得头破血流,他才明白团结就是力量这句话的内涵。他说: “想起蹉跎了的岁月,才觉得,怎么会这么幼稚可笑,一点都不明白开放、妥协、灰度呢?” 到了四十多岁时,任正非“不是不惑,而是前程充满了不确定性。” 但他还是一头扎进了这个不确定的洪流之中。 创业三十多年来,尽管华为屡创奇迹,已经发展成为世界第一大通信企业和第二大手机企业,但任正非从来不觉得可以高枕无忧,他内心里总是充满忧患。 在云淡风轻的时候,他做出极限生存的假设,从操作系统、芯片等各方面,都为最坏的情况做出准备。 任正非说:“我们无法准确预测未来,但仍要大胆拥抱未来。面对潮起潮落,即使公司大幅度萎缩,我们不仅要淡定,也要矢志不移地继续推动组织朝向长期价值贡献的方向去改革。” 对灰度的深刻认识,让任正非在管理公司 时,采用了“灰度哲学”。 在一次名为“管理的灰度”的讲话中,任正非提出: “(领导人的)水平就是合适的灰度。” “一个清晰方向,是在混沌中产生的,是从灰色中脱颖而出,方向是随时间与空间而变的,它常常又会变得不清晰。并不是非白即黑、非此即彼。合理地掌握合适的灰度,是使各种影响发展的要素,在一段时间和谐,这种和谐的过程叫妥协,这种和谐的结果叫灰度。” 无独有偶,马化腾也专门做过一个《灰度法则的七个维度》的演讲。 他说:“在腾讯内部的产品开发和运营过程中,有一个词一直被反复提及,那就是:灰度。” “互联网是一个开放交融、瞬息万变的大生态,企业作为互联网生态里面的物种,需要像自然界的生物一样,各个方面都具有与生态系统汇接、和谐、共生的特性。 从生态的角度观察思考,我把14年来腾讯的内在转变和经验得失总结为创造生物型组织的“灰度法则”,这个法则具体包括7个维度,分别是: 需求度、速度、灵活度、冗余度、开放协作度、创新度、进化度。” 实际上,腾讯的产品开发,一直都遵循着灰度原则。 灰度理念贯穿了从开始设计到最后产品上线的全过程。 灰度测试,也是所有互联网公司开发产品必不可少的一个步骤。 不确定性下的灰度,既是世界的本质,也是商业运作必须遵循的原则,同时还是企业管理和产品开发的方法。 胜率是一个标准计算赔率更重要的作用是判断买入成本,如果你看好的标的赔率不够——这是好公司非常可能出现的情况,那你就可以算一算,要跌到什么价格,赔率就合适了。 那么,股票投资的胜率又是如何确定的呢? 股票投资的赔率是结果的极限,因此可以被计算,但股票投资的胜率就太主观了。 某股票现价10元,1年后的股价可能性实在是太多,胜率就是描述股价在每一个价位上出现的概率,这显然是无法计算的。 更何况,投资者可以随时终止,就算一年后它是亏的,也不排除你中途在盈利的时候卖出,也就是说,你可以用策略去锁定胜率。所以这里的胜率是一个近似的概率,即一年后,盈利或超过大盘涨幅的概率。 这怎么判断呢?某一个股票投资一年后的胜率,是一个条件概率,它的标准表达是:如果我买过无数支这样的股票,它们中一年后上涨的情况占比是多少? 所以严格的说,没有办法计算该股票的概率,因为每一支股票都是独一无二的。但你可改变一下思路,股票是不一样的,但选股标准可以是一样的。 所以实际胜率是这样判断的:1、从过去赚钱的交易记录中,总结出一个胜率较高的选股标准和买入时点的标准,要求越具体越好;2、越符合这个标准的公司,越拥有较高的胜率,考虑到判断误差和偏差,就可以认为胜率为50%。 选股标准包括:1、固定的行业特征,比如高景气度行业,消费行业,周期行业等;2、公司发展阶段或市值特征;3、竞争格局、行业空间等其他约束条件,可以不用,但通常越具体越好;4、成长逻辑,比如产能投放,品类扩张,价格上涨,等等;5、增速要求;6、其他个人喜好的要求。 选择时机标准包括:1、经营拐点的位置,左侧或右侧;2、历史估值位置要求;3、财报、市场利空事件冲击等催化剂;4、其他个人喜好的要求 总之,把具体的胜率数据变成“符合某个胜率的标准”的是与否,符合某一个既定标准的,就可以认为是50%胜率。有了胜率(实际上是选股择时标准)和赔率,就按开头的方法计算,确定符合预期收益率标准的最低仓位了。 那么,是不是还有最大仓位要求呢?有的,那就是凯利公式。 凯利公式对仓位的要求很多散户在仓位控制上有下面两个不太好的习惯:习惯1、在胜率较高或赔率较高的投资上,持有超过50%的仓位;习惯2、分散持仓,每一笔持仓都很平均。 习惯2的问题很明显,通过前面分析的“收益率、期待值、仓位”三者的关系,可以看到,不同的机会应该给予不同的仓位,看准了,就要加大仓位干,看不准,但有想象力,才适合小仓位试。 “好公司,好价格”后面还要再加一个“好仓位”,否则,你的收益仍然会很平庸。但习惯1也符合前面的公式,理论上说,只要15%的期待值,就可以全仓一个股票。 但是,凯利公式告诉你,任何情况下,都不能全仓一个股票。 假如一家濒临退市的公司要重组,如果成功股价可以翻五倍,如果失败就退市一文不值,你得到内线消息,99%的概率会成功,你应该押多少本金呢? 显然在这样优越的条件下,你也不应该押上全部的本金,一旦你踩上1%的雷,就万劫不复了。 仓位和赔率胜率本身是有最优比例的,就是下面的凯利公式(针对股票的简化版): 具体的原理我就不介绍了,很多文章都有介绍,只说它的结论:如果一支股票未来一年是2:1的赔率,50%的胜率,你的平均仓位上限最佳比例是25%——之所以是上限,需要考虑到大部分人对赔率和胜率判断过于乐观。 如果前面计算出的合理仓位下限是33%,这笔投资机会就应该被暂时放弃,或者分批建仓,等跌到合理价格再加仓,让平均买入成本符合赔率和收益率要求。 所以低于2:1赔率的投资机会,很难同时满足预期收益率和凯利公式的要求,都应该被放弃。继续看凯利公式的结果:如果是3:1的赔率,那就是33%的仓位,如果是4:1的赔率,那就是37.5%。 一般而言,超过4:1的赔率,通常是博重组、重大创新、周期反转或困境反转,胜率就很难保证50%以上(除非有内幕消息),仓位也提不上去,所以绝大部分机会都不宜用4成以上的仓位。 根据凯利公式,在50%的胜率机会下,无论多么大的赔率,仓位都不能超过50%。 那么如果你认为胜率超过50%呢?由于个股的涨跌很大程度上取决于指数,而指数是预期之外的因素,所以再优秀的公司,年度以内都可以看成50%的胜率。 结论就是,最大仓位就是两成到四成仓位,并要求向上空间是向下空间的2倍以上。 买卖涨停股的注意事项买涨停股的注意事项: 卖出涨停股之道 (2)涨停股的卖出时机 用大资金做短线的十大原则第一、首先是客观地判断当前大势强弱,若每日开盘10分钟内没有股票涨幅超过5%,绝对不要买入任何股票。我通常以10日均线为参考,大盘最低限度也必须在10日均线之上得到过2次明显支撑,两市个股涨幅4%以上的有30个以上。否则均算弱市。这时,不得介入;强市中,只介入量比、成交金额在前20位的股票。 第二、对买点的把握:(1)连续K线都为阴线下跌,最后一根阴线时,收盘5-10分钟内每分钟带1000手以上成交量,价格涨跌不论;(2)强势股回调不破10日均线;(3)超跌的明显超卖,不和其股价成正比。 第三、超买的把握(卖点):在放量大涨后的若干天内,一般还要计算庄家出货数量,很复杂。散户可以只参照技术指标,超买就跑少赚好过不赚。 第四、关于超强势股:若投入的资金量大,而庄家居然没有发现你,还在拉升,就是大黑马。 第五、关于止损:短线利润主要靠在冲高时卖出取得。若在高位未能及时卖出,则应综合研判,不要在第2条所分析出来的位置附近斩仓;明显破位,坚决清仓,宁愿不赚。 第六、关于资金投入:上涨过程中买入股票,可以每次满仓一个股票操作。但有跌幅6%以上股票出现时,要管住自己,不再入场。即使短线进出,也最多只能动用40%的资金。不要用“套牢就做中长线”这类话来骗自己。 第七、宁愿割肉,不做中长线。买个教训比买一大筐烂股票要好得多。 第八、重视传闻:一般的传闻都有一定发源。我做过统计,今年来,国内网络中流传的传闻,后来80%以上在报刊登录了。当然,有些是明显的胡扯,只要看该股图形就可看出来。 第九、图形不美的不介入,不买空头排列的股票,不买底部股票,因为该类个股的庄家操盘者上中学时美术不及格(玩笑)。 第十、不向任何人泄露你购买该股票的数量和原因。做股票最紧要的一条:保密。 等待真正的高胜率机会虽然我们都知道要做好某件事情,都是需要一个学习的过程,往往这个过程也是非常痛苦的。有人半路下车,有人在经受不了挫折之后,开始全盘否定了最初的观念,也有人坚持到了最后,实现初心。 其实不管是那种选择,都没有错,每个人的接受能力罢了。 一、初识,它占据了我的整颗心。 说得不过分,如同初恋一般,我初接触了股票,爱上它,开始变得如痴如醉。刚爱上一个事物的时候,是一个人的美好时光。这个时候,对知识如饥似渴,疯狂的学习。每个人心底都是有求知欲的,并且会很享受这个过程。因为我们最容易在刚开始的时候,就去幻想最美好的结果,特别是在一个很好的精神状态下。随之而来的是我的知识面大增,国内局势、国际形势、政经环境、美联储、等等。 都开始进入到我的日常生活。我觉得很开心,比我身边的人多了更多的知识,时不时会在朋友圈发个行情分析显摆显摆。可是,人生好景不常有。就像爱情的新鲜度,不会超过18个月一样。度过了最初的两三年交易生涯,基本摸清了这个市场的来龙去脉,积累了一些交易经验,我开始进入交易高原期。 二、遭遇瓶颈,却并不言弃。 用多年的时间,才可能摸清这个市场的脉搏,积累交易技术、理念、资金管理,以及大量的实盘经验。这个阶段,我发现我的交易再也很难有突破,业绩时好时坏,有时候会经历一些单子的闪崩。我会让自己不断反省,有时候也会因为抓住一个大波浪而高兴。这些漫长的时光里,我多次会以为自己经验已经相当丰富,交易系统成熟完善。这个阶段,我不会排斥用中型和重型仓位来做。我知道这不是最好的资金管理办法,但是我会安慰自己,也算经历过了一些大风大浪。算不上成功,但也不算失败。一切都还在坚持,我把这定义为:苦难的长征。交易者,总是要有苦行僧的灵魂感召的! 三、交易者的宿命里免不崩溃和抉择。 坚持了很多年,我以为自己要开始飞了。看起来万事俱备只欠东风。经验,技术,知识,阅历,前面那么多年的修炼,让我觉得大干一场的时候终于到了!于是开始调集大批量的资金,人生在此一战!交易的诱惑和人性的贪婪,不是以线性倍数在放大,而是以指数级别在放大!大资金的闪失,往往只出现在3%的概率里。我知道要很小心去操作,告诫自己纪律和仓位都要严格控制。 可是,一次致命的贪婪,就让前面所有的努力付之东流。没有领略人生极致的苦,我也没有能力去控制深处的欲念。万念俱灰,对一切都提不起兴趣,后悔进入市场,后悔接触金融。这个时候,我无比怀念当年初遇股票时候的美好。现在面临两个最重大的抉择,是继续坚持,还是退出市场。这里面,少数幸运者等到了彻底开悟的那一天。彻底开悟了,也就再次焕发交易青春。 四、心的重生,难以再对交易存在任何情绪。 人生三重境界,看山是山,看山不是山,看山还是山。做完十多年交易,历经无数市场磨难,最终我开始重回轻松赚钱的轨道,无外乎这么几点:轻仓,顺势,学会休息。山还是那年我刚入股票市场的山,人却是顿悟后的人,方法还是那些最淳朴的方法。你不把股票交易太当回事,这就对了。我的欲望已经在无欲中提升到一个新的高度,精神的升华推动了自律,灵魂的洗礼涤荡了欲望。成功的交易,我是领悟了,顺势交易乃第一要素,做好资金管理乃核心。 最后,轻易不要出手,耐心等待真正的高胜率机会出现。减少交易机会,增加成功概率! |