行业概括：汽车板块本周下跌1%，跑赢沪深300 指数0.35 个百分点。整车板块下，乘用车子板块下跌0.28%，跑赢沪深300 指数1.08 个百分点，商用车子板块上涨0.27%，跑赢沪深300 指数1.63 个百分点，货车子板块保持持平，跑赢沪深300 指数1.36 个百分点，客车子板块上涨0.8%，跑赢沪深300 指数2.16 个百分点。本周汽车零部件板块下跌1.4%，跑输沪深300指数0.04 个百分点；汽车服务板块下跌2.6%，跑输沪深300 指数1.24 个百分点。本周上证综指高于沪深300 指数0.83 个百分点，汽车板块整体表现有所下滑。
从估值水平来看，截至9 月8 日，汽车行业PE-TTM 为27.05，较上周下跌0.27。汽车子板块估值：乘用车、商用车和零部件板块估值分别为23.81、51.6 和27.05，本周乘用车板块下跌0.06，商用车板上涨0.12，零部件下跌0.37。从汽车相关概念板块来看，本周汽车相关概念板块表现有增有降。其中，车联网上涨最多，上涨3.67%。智能汽车下滑最多，下滑1.92%。锂电池指数、传统汽车、充电桩指数、新能源汽车、一体化压铸、汽车热管理涨幅为0.02%、-1%、0.67%、-0.05%、-0.77%、-0.25%。从原材料价格来看，截至9 月8 日，沪铝指数、沪铜指数、螺纹指数、沪胶指数分别为18911.21、68675.4、3701.9、14065.96 点，本周分别变化-2.03%/-1.41%/-2.48%/0.75%，PP(拉丝)、99.5%电池级碳酸锂价格分别为7900 元/吨和19.75 万元/吨，本周价格分别变化2.6%/-3.89%。
乘联会：2023 年8 月乘用车市场零售达到192 万辆，同环比+2.5%/+8.6%，8 月累计零售1322 万辆，同比+2%。8 月促销力度较大，叠加近期成都车展前后大量新品和低价新款推出，消费需求有所释放。8 月自主品牌零售100 万辆，同比+17%，环比+6%，其中自主品牌在新能源市场和出口市场获得明显增量，头部传统车企转型升级表现优异，比亚迪、奇瑞、长安、吉利、长城等传统车企品牌份额提升明显。8月主流合资品牌零售65万辆，同环比-16%/+10%， 其中德系、日系、美系零售份额同比分别变化-1pct/-4pct/-0.4pct。8 月豪华车零售28 万辆，同环比+9%/+14%， 世界范围内的产品供给改善促进了国内零售市场走强。
第一商用车网：8 月重卡销量同环比+49%/+13%。根据第一商用车网数据，23 年8 月，国内重卡市场约销售6.9 万辆，同比+49%，环比+13%，累计销售61.9 万辆，累计同比+31%。8 月是重卡销售淡季，同环比仍然实现增长，主要系燃气车排产旺盛、出口高增所致。其中前五位分别为中国重汽（2 万辆，同比+54%）、一汽解放（1.2 万辆，同比+52%）、陕汽集团（1.15 万辆，同比+38%）、东风集团（1.06 万辆，同比+55%）、福田汽车（0.67 万辆，同比+20%）。
风险提示：宏观经济加速下行；芯片短缺延续；新能源车销量不达预期；新能源车技术迭代不及预期。
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