近期我们继续坚定推荐各个细分行业龙头公司，我们继续坚定看好【三七互娱】【南方传媒】【分众传媒】【完美世界】【恺英网络】【巨人网络】【腾讯控股】【吉比特】【中国科传】【芒果超媒】【紫天科技】【宝通科技】【新华网】等。
上一周，传媒行业下跌了6.25%，在所有行业中排名倒数第一，传媒板块年初到现在上涨23.10%，排名所有板块第2 名。上周传媒板块出现剧烈调整，我们分析还是由于游戏行业调整较多导致，另外市场寻找到了华为产业链这条主线，也对AI 产业链形成了冲击。但另一方面，我们也看到了近期五部门联合印制了元宇宙行动规划，我们的评论如下：1.元宇宙近期市场提的并不多，政府这次五部门联合发文制定元宇宙三年行动计划，显示政府对于元宇宙产业极其重视，意在提前发力前沿科技，并努力在元宇宙领域处于领先地位;2.我们认为元宇宙产业现在看来最核心的就是VR/XR 为代表的虚拟现实，我们看到苹果MR 的发布也是元宇宙产业发展的一个拐点时刻，而苹果现在也在不断构建自己的MR 生态圈，包括游戏，影视，视频，办公等，这是一次颠覆性的科技创新，可能重要性不亚于IPHONE 时刻，所以我们认为政府提前制定元宇宙产业规划具有高度的前瞻性，也是对元宇宙产业从业者巨大的信心鼓舞;3.我们看到近期苹果MR 生态圈也在逐步开放给产业从业者，意味着未来MR 的应用会逐步落地并慢慢进入到加速期，MR 应用的颠覆性体验很有可能带来MR 产量的快速提升以及整个MR 生态圈的爆发，我们继续看好积极布局VR 内容的公司，建议投资者关注：【恺英网络】【宝通科技】【恒信东方】【创维数字】（与家电组一起覆盖）。
沿着上述思路，我们近期积极推荐【宝通科技】 ，推荐逻辑如下：1、海外发行能力突出，下半年储备产品丰富。公司旗下子公司易幻网络系国内最早的出海手游发行商之一，在全球累计发行超过290 款游戏，覆盖130 多个国家和地区。截止2023H1，易幻网络在运营的产品近50 款，储备产品10 款。
下半年公司预计发行《马赛克英雄》（国内名《浮空秘境》）、《重返未来1999》以及自研产品《地牢猎手》。《马赛克英雄》由魔兔网络研发，将于9 月7 日在日本市场发行，《马赛克英雄》在23 年1 月于港澳台地区上线后表现优异，据七麦数据显示，产品上线首日登顶港澳台三地iOS 免费游戏榜，1 月流水超5000W。本次日本发行有望延续此前优异流水表现，新品上线有望为公司游戏板块贡献新的业绩增量。VR 股份，截至2023Q1 大朋VR 产品市占率位列全球AR/VR 硬件厂商第4、国内第2，极具市场竞争力。公司于2022 年初成立VR 游戏团队，23 年4 月与幻世科技合资成立臣旎网络，专门负责VR 游戏研发。
投资建议上，我们继续建议传媒板块围绕三个方向布局，第一个方向就是持续推荐龙头传媒公司，我们建议坚定持有，调整即买入，我们强烈推荐：【腾讯控股】【网易】【快手】【三七互娱】【吉比特】【芒果超媒】【分众传媒】【凤凰传媒】【三人行】【兆讯传媒】等；第二个方向，我们看好各个细分板块的龙头公司，我们继续推荐【光线传媒】【心动公司】【猫眼娱乐】【华策影视】【万兴科技】等；最后，我们建议继续关注元宇宙和CHATGPT 方向。
风险提示：1）相关政策收紧风险；2）行业竞争加剧风险；3）产品发布进度和表现不及预期风险；4）市场经营环境变化风险等；5）系统性风险。
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