本周环保与公用事业板块涨跌幅靠后。环保（申万）行业指数下跌3.00%，公用事业（申万）行业指数下跌0.26%，相对市场整体跌幅较大。
本周板块表现：本周环保与公用事业板块涨跌幅靠后。环保（申万）行业指数下跌3.00%，公用事业（申万）行业指数下跌0.26%，相对市场整体跌幅较大。公用事业子版块中，电力板块下跌0.40%，燃气板块上涨1.19%。今年以来，环保板块累计涨幅-0.81%，电力板块累计涨幅-1.04%，涨幅均领先于沪深300 指数及创业板指数。
核心观点：水电来水改善，绿证新规利好新增水电装机，推荐新增水电装机弹性大的标的。重点推荐国电电力：短期看火电业绩修复高弹性，水电量价齐升和控股权增加带来的业绩增长，及新能源业绩高成长，长期看24-25 年新增水电投产和特高压带来的消纳和弃水改善弹性，以及火电盈利弹性。
行业重点事件解读：1） 2023 年9 月1 日，国家能源局印发《关于加强电力可靠性数据治理 深化可靠性数据应用发展的通知》，强调革新电力可靠性管理理念和手段，深化可靠性数据应用。2）2023 年7 月，全国天然气表观消费量324.9 亿方，同比增长9.6%，持续维持较快增长。
行业重点数据跟踪：1）煤炭价格：国内煤价回升，主要港口煤炭库存下降。
截至2023 年9 月1 日，秦皇岛动力煤（Q5500）市场价格845 元/吨，较8月25 日上升2.4%，较高点1599 元/吨下滑47.2%；广州港印尼烟煤（Q4200）市场价格643 元/吨，较8 月25 日下跌0.6%，较高点955 元/吨下跌32.7%。
截至8 月25 日，纽卡斯尔动力煤离岸价为158.1 美元/吨，周环比上涨2.2%。
2）三峡水位：本周三峡水库水位及蓄水量同比、环比均有上升。3）硅料及组件价格：截至2023 年8 月30 日，多晶硅（致密料）价格为80 元/千克，周环比上升6.7%。4）天然气价格：本周LNG 到岸价整体下降，国内LNG出厂价上涨。截至8 月30 日，LNG 到岸价为13.71 美元/百万英热（5197 元/吨），较8 月24 日上涨7.4%，较高点下跌66.0%；截至9 月1 日，国内LNG 出厂价4158 元/吨，较8 月25 日上涨3.7%，较高点下跌46.7%。5）电力市场：现货交易方面，本周广东省发电侧加权平均电价于8 月29 日（周二）达到最高值353.87 元/兆瓦时，环比下降1.9%。中长期交易市场方面，8 月28 日至9 月2 日山东省中长期电力直接交易市场成交电量达38.25 亿千瓦时，环比下降7.3%；同期加权平均成交电价375.03 元/兆瓦时，环比下降0.2%。6）碳市场： 本周全国碳市场碳排放配额（CEA）周成交量646.11万吨，环比上涨120.2%，周成交额4.07 亿元，成交均价62.96 元/吨；挂牌协议周成交量98.34 万吨，环比上升373.2%，周成交额6790.04 万元；大宗协议交易成交量547.77 万吨，环比下降100.9%，周成交额3.39 亿元。
行业重点事件：辽宁省发改委发布《关于进一步完善分时电价机制有关事项的通知》；生态环境部印发《关于加强地方生态环境部门突发环境事件应急能力建设的指导意见》。
风险提示：政策落实低于预期、煤炭及硅料价格上涨、项目进展低于预期、国际政治局势变化的风险等。
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