AI半月报：AI算力有望维持高景气；人形机器人国产厂商表现活跃

　行业近况

    　　过去两周（08/14-08/25）人工智能板块下跌8.04%；同期上证综指下跌3.93%，深证成指下跌6.28%，创业板指下降6.70%，沪深300 指数下跌4.51%。人工智能板块跑输沪深300 指数3.53 ppt。

    　　评论

    　　【算力与网络】全球方面，Gatner数据显示，今年用于运行人工智能工作负载的半导体收入将达到534 亿美元，同比增长20.9%，预计2024 年AI芯片市场将增加至671 亿美元，到2027 年将持续增长至1194 亿美元，复合增速达到22.3%。同时本周Nvidia发布二季报，公司营收达到创纪录的135.07亿美元，环比上季度增长88%，同比去年增长101%，其中数据中心收入更是创下103.2 亿美元的纪录，环比增长141%，同比增长171%。我们认为，AI发展已逐步进入快车道，算力相关硬件资源的需求有望维持较高景气度。

    　　中国方面，工信部部长金壮龙在2023 中国算力大会上表示，我国在用数据中心机架总规模超过760 万标准机架，算力总规模达到197EFLOPS，位居全球第二，并已围绕算力枢纽节点建设130 条干线光缆。并表示当前算力已成为数字经济时代的关键生产力，未来将继续做强做优做大我国算力产业。

    　　工信部副部长张云明发表致辞时表示将加快*推动算力基础设施高质量发展政策【应用与场景】宇树科技、智元机器人先后发布人形机器人“H1”“远征A1”。

    　　综合两场发布会介绍，两款产品的身高、体重均与人类相仿；感知方面，均采用了激光雷达、深度相机等传感器实现立体感知；运动方面，关节电机最大扭矩均超过350Nm，电机驱动下可实现5m/s以上的运动速度。我们认为，近期国产品牌在人形机器人领域的活跃表现，反映了中国在该新兴应用中的参与之深、技术之领先。建议关注人形机器人本体以及关键零部件（如传感器、电机、算力、软件等）的发展机会。

    　　估值与建议

    　　我们建议关注：1）算力基础设施：ICT设备厂商中兴通讯、紫光股份、联想集团、锐捷网络（未覆盖）等，光通信产业链新易盛、天孚通信（未覆盖）、华工科技（未覆盖）、长飞光纤、中天科技、亨通光电等。2）行业应用：海康威视、大华股份、亿联网络等。

    　　风险

    　　人工智能落地不及预期；人工智能相关投入及应用落地不及预期。