市场概述
美联储7月会议纪要称通胀风险偏向上行或需更多加息，但央行内部对通胀风险走向存在分歧。美股连跌两日，并至少创四周最低，纳指连续两天跌1%。芯片指数跌2%。
纪要发布后美元和美债收益率走高，10年期美债收益率近十个月最高，美元六周最高，日元跌穿146达到去年干预汇市水平。
油价跌近2%，连跌三日至两周最低，美油失守80美元。现货黄金跌穿1900美元至五个月新低。伦铜五连跌至两个半月最低。
中国市场方面，美股时段，中概指数跌1.6%，京东和腾讯财报后跌约3%，拼多多小幅上涨。离岸人民币跌穿7.34，创九个月最低。沪指收跌近1%，AI概念集体下挫，房地产、券商、猴痘概念逆势上扬。
要闻
国务院总理李强：要着力扩大国内需求，继续拓展扩消费、促投资政策空间，提振大宗消费。
美联储会议纪要偏鹰：警告重大通胀上行风险，两人支持7月不加息，不再预计今年衰退；“新美联储通讯社”称，部分官员注意到加息太高的风险，美联储对加息更谨慎。
腾讯Q2营收同比增11%，游戏营收季节性回落，广告超预期反弹，视频号收入超30亿元；电话会：电商赋能视频号广告收入或翻番，专有基础大模型今年下半年或升级；腾讯美股跌近3%。
京东Q2营收同比增7.6%，净利润同比增31.9%，零售部门表现低迷；电话会：百亿补贴对低频用户有明显拉升作用，下半年最重要的KPI是GMV、利润和现金流；京东美股跌3%。
宁德时代发布全球首个磷酸铁锂4C超充电池，实现“充电10分钟，续航400公里”。
市场收报
美股：道指跌0.52%，标普500指数跌0.76%，纳斯达克跌1.15%。
欧股：欧洲STOXX 600指数收跌0.06%。德国DAX 30指数收涨0.14%。法国CAC 40指数收跌0.10%。英国富时100指数收跌0.44%。
A股：沪指收报3150.13点，跌0.82%，成交额3036亿元。深成指收报10579.56点，跌0.94%，成交额3985亿元。创业板指收报2132.97点，跌0.73%，成交额1866亿元。
债市：美国10年期基准国债收益率上涨5.32个基点。两年期美债收益率涨2.15个基点，报4.9737%。
商品：WTI 9月原油期货收跌1.61美元，跌幅1.99%，报79.38美元/桶。布伦特10月原油期货收跌1.44美元，跌幅1.70%，报83.45美元/桶。COMEX 10月黄金期货收跌0.35%，报1909.80美元/盎司。LME期铜收跌32元，报8167美元/吨。
要闻详情
国内宏观
国务院总理李强：要着力扩大国内需求，继续拓展扩消费、促投资政策空间，提振大宗消费
李强强调，要着力构建现代化产业体系，加快用新技术新业态改造提升传统产业，大力推进战略性新兴产业集群发展，全面加快制造业数字化转型步伐。
央行主管《金融时报》：短期因素叠加引发人民币汇率波动，投资者看好中长期人民币走势
受访专家多表示，纵观近期人民币汇率的波动，主要受到内外部多重因素影响，但汇率预期和跨境资金流动保持相对稳定。从中长期来看，人民币汇率继续在合理均衡水平上保持基本稳定有坚实的基本面支撑。
商务部条约法律司负责人就世贸组织发布美诉中方针对美钢铝232关税措施的反制措施世贸争端案专家组报告答记者问
商务部表示，中方要求美方立即取消违反世贸规则的钢铝232措施，与其他世贸成员相向而行，共同维护以规则为基础的多边贸易体制。
中国7月70城房价公布，各线二手房跌幅扩大，一、二线新房涨幅回落，成都继续领涨
新建商品住宅和二手住宅销售价格环比上涨城市分别有20个和6个，比上月分别减少11个和1个；同比上涨城市分别有26个和5个，比上月均减少1个。
多家机构热议印花税调整问题，分析称短期对市场有一定提振，但中长期影响或有限
德邦证券指出，复盘7次印花税税率下调可以发现，税率下调在短期内对市场有一定提振效应，但中长期影响或有限，这一单因素对大盘的长期走势影响不大。
医药反腐中多地启用“廉政账户”，鼓励缴款人用实名存入
据澎湃新闻，医院职工本人及配偶、子女、其他亲属违反规定收送的医药领域礼金、有价证券和支付凭证等，应在8月25日前将等值款存入廉政账户。存款人应以实名向廉政账户存款，存款时需备注“某某某医药领域集中整治上缴款项”。
中国宣布出口管制后，镓价7月初以来涨超50%
机构数据显示，镓价一周前涨400美元/公斤，创十个月新高。镓号称“半导体工业新粮食”。中国是全球金属镓储量和产量最大的国家。欧盟数据显示，全球约94%的镓供应来自中国。
国内公司
腾讯Q2营收同比增11%，游戏营收季节性回落，广告超预期反弹，视频号收入超30亿元；电话会：电商赋能视频号广告收入或翻番，专有基础大模型今年下半年或升级；腾讯美股跌近3%
- 因本土游戏业务季节性回落，腾讯Q2实现营收1492亿元，不及市场预期的1520.21亿元，同比增长11%；净利润为261.71亿元，同比增长41%，也不及市场预期的323.4亿元；二季度广告收入同比大幅增长34%，破250.03亿元。
- 电话会上，腾讯预计国内游戏收入将在第三季度回升；广告收入方面，腾讯表示与生活流媒体和视频有关的电商业务，实际上有很大的市场空间；在AI部署上，腾讯强调他们正在多项举措并举，有望为云业务带来新的增长点。
京东Q2营收同比增7.6%，净利润同比增31.9%，零售部门表现低迷；电话会：百亿补贴对低频用户有明显拉升作用，下半年最重要的KPI是GMV、利润和现金流；京东美股跌3%
- 京东零售二季度仅4.85%的同比增速，不及淘天集团的12%，亦跑输统计局公布的网上实物零售增速的10.8%，印证线上购物平台竞争激烈，京东百亿补贴在争夺市场份额方面效果有限。
- 京东在电话会上称，将继续保持“快和好”方面的优势，同时通过引入更多的商家来丰富平台生态，提升供给的多样性和丰富度来满足用户的不同需求。
分析：远洋集团获得一次债务豁免违约的机会，为业内首次
远洋拿到了一次“复活”的机会。与之前的出险房企类似，债务违约、停牌、重组已经不是新鲜事，但这次却有些不同了，远洋开了“原地复活”技能。远洋将于8月17日举行债券持有人会议，表决有关票据的特别决议案。如果特别决议案予以执行，则本次违约事件将获得豁免。
特斯拉中国Model S / X现车再降价，最高7万元
特斯拉刚降完销售主力车型Model Y，又举起“价格屠刀”砍向高端车型Model S / X。特斯拉官微宣布，特斯拉中国Model S / X现车再降价，全系现车可享54000元-70000元不等的价格优惠，Model S现车75.49万元起售，原价80.89万元起；Model X现车83.69万元起售，原价89.89万元起，还有3年 / 6年免费超充、引荐奖励、FSD限时转移等权益。
宁德时代发布全球首个磷酸铁锂4C超充电池，实现“充电10分钟，续航400公里”
分析称，“宁王”开启超充新时代。这意味着超充电池过去面临的“续航、安全、价格不可能三角”被打破。通过技术平权，宁德时代突破了三元锂快充电池的自留地。超充的普及和快速补能，也将打乱电动车的现有格局。
海外宏观
美联储会议纪要偏鹰：警告重大通胀上行风险，两人支持7月不加息，不再预计今年衰退
纪要显示，大多数决策者仍认为通胀有重大的上行风险，可能因此需进一步加息；多人认为即使降息时也未必停止缩表；几乎所有决策者认为7月适合加息25个基点，两人支持保持利率不变。“新美联储通讯社”称，部分官员注意到加息太高的风险，联储对加息更谨慎。纪要显示，联储官员认为，决策取决于所有数据，未来几个月的数据对判断可能新增紧缩的程度很有价值；联储工作人员不再预计今年经济会轻度衰退，预计2025年PCE通胀降至2.2%，称通胀预测有上行风险；与会者强调通胀高得不可接受，需进一步的通胀下降证据，警惕银行信贷收紧影响可能比预期大。
美国按揭*利率创2001年来新高，楼市难言平静，经济软着陆或再生变数
截至8月11日当周，30年期固定利率按揭*的合同利率上升7个基点，至7.16%，创下2001年以来的最高水平。按揭*利率的新高，给处在脆弱复苏的房地产市场以沉重的一击。房地产市场的回暖，是经济学家们更加乐观地认为美国可能能够避免衰退的原因之一。
海外公司
英伟达今年或卖出55万个H100 GPU
按照最低价格来计算，单纯是H100芯片就将给英伟达带来165亿美元的收入，这还不包括A100等其他AI芯片。有分析甚至乐观预计，英伟达将有可能在2024年创造750亿至900亿美元的数据中心和AI芯片收入。
桥水旗舰基金精准看空，7月下旬看空美股和美债
媒体援引7月25日桥水向投资者发布的报告称，7月下旬，桥水的旗舰基金Pure Alpha“适度”看空美股和美债，该基金分析的28种资产中，有15种资产持看跌立场，其中包括美元、金属和全球股票。
行业/概念
1、电池回收 | 《欧盟电池和废电池法规》17日将正式生效。根据《新电池法》，自2027年起，动力电池出口到欧洲必须持有符合要求的“电池护照”，记录电池的制造商、材料成分、碳足迹、供应链等信息。该法规被认为是动力电池发展史上最严苛的碳管理政策。
点评：市场空间来看，不计新废料，在仅考虑应用后退役的旧电池回收的情况下，2035年电池回收行业将回收锂金属15.1万吨、钴金属22.3万吨、镍金属52.7万吨，超过当前电池行业对上述金属的需求量，将对国内能源金属保障率有极大提升。在中性价格预测下，2030年废旧电池回收市场具备千亿规模，其中新能源汽车退役动力电池回收带来市场空间超700亿元。
2、地产后周期 | 据国家统计局，1-7月份，房屋竣工面积38405万平方米，增长20.5%。其中，住宅竣工面积27954万平方米，增长20.8%；竣工累计增速较1-6月提升1.5个百分点，达到年内高峰，并连续7个月维持正增长，增幅为近20个月新高。7月竣工面积为4501万平方米，同比增幅则较6月增长16.8个百分点至33.1%，接近三月份水平，仅次于今年4月42%的高增速。
点评：地产政策方面，福州、厦门、成都、沈阳等多个城市拟于近日调整优化限购政策，降低二套房首付比例下限。限购取消后，当地首套、二套房最低首付比例可进一步降至20%、30%，有望激活刚性和改善性住房需求，提升房地产市场交易活跃度。后续，可能还有其他优化政策*，地产及其后周期产业链有望受益。
3、生物疫苗 | 当地时间8月15日，为防控禽流感疫情，巴西圣保罗州州长塔西西奥宣布该州进入为期180天的动物卫生紧急状态。今年5月起，巴西全国各地陆续发现禽流感病例，包括南里奥格朗德州、圣卡塔琳娜州、圣埃斯皮里图州、南马托格罗索州、托坎廷斯州、巴伊亚州、塞尔希培州、巴拉那州在内的8个州已经宣布采取动物卫生紧急措施。
点评：据了解，目前，法国和几个欧洲国家（荷兰、匈牙利、意大利）已经开始了疫苗实验。今年5月，在巴黎举行的世界动物卫生组织第90届大会上，法国农业部长呼吁探索一切途径，以改善与高致病性禽流感的斗争，首先是疫苗接种，并表示“法国非常致力于此”。按照计划，预计今年秋季，法国将推广使用禽流感疫苗。
4、基建 | 据新疆维吾尔自治区交通运输厅消息，今年1至7月，全区续建项目54个、新开工项目10个，交通固定资产投资完成375.65亿元，占上半年计划投资的100.95%。
点评：今年以来，新疆交通全力推进进出疆通道、对外开放通道、疆内干线通道等互联互通运输大通道建设。1至7月，自治区交通运输厅本级完成国省干线公路投资121.49亿元、各地（州、市）完成国省干线公路投资169.77亿元。新疆作为中国向西开放重要门户、丝绸之路经济带核心区，“区位、政策、开放”三大优势正为新疆本地企业带来新发展机遇。
5、自动驾驶 | 特斯拉计划在中国市场推动全自动驾驶解决方案FSD的落地，并拟招募本地运营及数据标注团队。据悉，特斯拉将组建一个约20人的本地运营团队，以加速FSD在中国市场的推进，同时派遣工程师前往中国进行培训。此外，特斯拉还计划在中国设立一个约100人的数据标注团队，为算法训练做准备。
点评：一旦本地化团队搭建完成，特斯拉推进FSD入华的进程将加快。届时，申请牌照和资质审批等流程也将同步进行。乐观预计，特斯拉有望在年内进入规模化路测阶段。与此同时，随着特斯拉FSD的引入，国内整个汽车市场的竞争将更加白热化，但却也有可能让国内的自动驾驶技术跃上更高新的台阶。
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