核心观点
2023 年5 月中汽协口径国内新能源车销量71.7 万辆，环比+13%，；乘联会口径新能源乘用车销量67.4 万辆，环比+11%，零售渗透率33.3%，环比+1.0pct；终端销量55.6 万辆，环比+13.7%。展望全年，供给的持续丰富和产业链降价将带来量的确定性，1-5 月电动车同比高增47%，全年900 万销量能见度提升，预计6 月新能源车批售77 万辆（含商用），2023 Q2合计预计212 万辆。
行业动态信息
中汽协口径：2023 年5 月国内新能源车（含商用）产/销量71.3/71.7 万辆，同比+53/60%，环比+11%/13%，产销显著回升。
乘联会口径：新能源乘用车批售67.4 万辆，同比+60%，环比+11%,零售58.0 万辆，同比+61%，环比+10%；渗透率33.3%，环比+1.0pct。
批售和零售差值9.3 万辆，其中出口9.2 万辆。
终端销量：新能源乘用车终端销量55.6 万，环比+13.7%。
1）级别方面，A 级车销量占比提升，5 月A 级零售销量环比+13%至18.1 万辆，占比+1.3pct 至31.2%，主要受Aion S/宋Pro DM-i/驱逐舰05 三款车型拉动，三款车型市占率均环比+0.7pct。
2）销量排名方面，集中度出现下滑，Model Y、比亚迪元PLUS、比亚迪秦PLUS DM-i 稳居前三，销量分别为5.0/3.1/3.1 万辆，市占率分别为7.5%/4.7%/4.6%，环比-0.6/-1.8/-0.5pct。比亚迪海鸥新上市即进入前十榜单，5 月销量1.43 万辆。车企方面，比亚迪/特斯拉/广汽埃安稳居前三，销量23.9/7.8/4.5 万辆，市占率35.5%/11.5%/6.7%，环比+1/-1/-0.1pct。受益于新车型蓝山热销5136 辆，长城汽车环比增速达60%。
投资建议：供给端，新势力及自主车企持续推出新车型，据不完全统计，2023 年预计国内有75 款全新车型上市；需求端，1-5月电车销量294 万辆，同比+47%，全年900 万销量能见度提升，预计6 月国内电车批售77 万辆，同比+29%，环比+7%，电车数据持续强劲；23Q2 合计预计212 万辆，同比+58%，环比+34%；推荐各环节龙头宁德时代、天赐材料、科达利、亿纬锂能、华友钴业、恩捷股份、当升科技、容百科技、德方纳米、富临精工、信德新材、中伟股份、星源材质、新宙邦、芳源股份等。
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