特斯拉墨西哥工厂投产在即，中国零部件加速出海。墨西哥本地劳动力低廉、地理位置优越，吸引了众多整车及零部件建厂。目前当地整车年产量高达300 万辆，为世界第七大整车生产国。2022 年墨西哥汽车产量分车企来看，通用份额第一，达74.3 万辆，大众位居第二，年产量达48.0 万辆，日产产量达39.1 万辆。2023 年3 月，特斯拉宣布在墨西哥建设“全球最大电动汽车工厂”，并表示最快于明年投产。受墨西哥本地化生产限制，中国零部件公司加速墨西哥工厂布局，其中爱柯迪、嵘泰股份、新泉股份、敏实集团、万丰奥威、均胜电子、文灿股份等公司已在墨西哥量产，旭升集团、拓普集团围绕特斯拉墨西哥工厂加速产能布局，有望在全球范围内实现中国零部件配套。
本周汽车板块观点更新：【乘用车板块】数据拐点持续兑现，看好板块估值修复。4 月乘用车批发销量181.2 万辆，同比+86.5%，同比增速大幅改善，我们预计5 月批发销量同比增速12%，行业拐点将持续兑现。国六B 非RDE 标准法规官宣推迟至年底，行业清库压力显著消弭，终端观望情绪在4 月已逐步缓解。主流价格区间重磅新车极氪X、银河L7、枭龙MAX、深蓝S7 等陆续在车展后开启上市，供给端开始强势发力。低基数效应叠加车展新车逐步开启交付，看好5 月行业销量快速反弹，行业进入数据加速改善的“蜜月期”，复苏预期强化，有望驱动板块估值修复。基于复苏期确认带来的板块估值修复为主要特征的配置机会，当前时点全面看多整车估值修复，推荐江淮汽车、广汽集团、长安汽车、比亚迪和长城汽车。
【零部件板块】坚定看多具备电动智能化属性的汽车零部件板块，建议重点关注智能化+热管理+轻量化核心赛道。推荐主线如下：1）智能驾驶：L3 级智驾驶渗透趋势提速，线控底盘有望复刻过去5 年电动车渗透率曲线快速放量，率先受益。推荐【线控底盘】龙头公司中鼎股份、亚太股份和拓普集团，建议关注产业链相关公司保隆科技和伯特利；2）智能座舱：赛道推荐域控制器龙头公司德赛西威、经纬恒润，建议关注均胜电子和华阳集团，推荐座舱人机多模交互的华安鑫创、上声电子和科博达；3）轻量化：铝价趋稳，赛道高景气度，业绩弹性较大，推荐爱柯迪、瑞鹄模具、万丰奥威、华达科技，建议关注旭升股份、文灿股份。 4）华为产业链：推荐华为智选车及安徽汽车产业链相关标的飞龙股份、华依科技，关注光洋股份、沪光股份。此外，建议关注【传统内外饰智能化升级】
赛道的天成自控、星宇股份、福耀玻璃和继峰股份。
投资建议：建议积极布局新一轮汽车复苏下的三阶段反弹中的第二段反弹。
风险提示：汽车行业增长具有不达预期的风险；上游原材料成本涨价超预期风险；芯片供应缓解不及预期的风险。
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