老吴掌股：越跌越买！大资金净买入大增 52%，军工概念股成布局焦点
【核心洞察】2025 年 11 月下旬，A 股军工板块经历短期回调，多只核心标的跌幅超 8%，散户恐慌情绪蔓延；但专业资金却逆势加码：11 月 24 日主力资金单日净买入军工板块 52.1 亿元，较 11 月 19 日的 36.1 亿元激增 52.6%，军工 ETF（512810）单日溢价超 2%，显示资金抢筹意愿强烈。深耕股市 22 年的实战派专家老吴（吴老师）在闭门策略会上明确指出：“回调正是黄金布局期！大资金‘越跌越买’的核心逻辑，是‘十五五’政策确定性 + 订单超额兑现 + 估值修复的三重支撑，航空装备、军工电子等细分领域概念股已进入击球区，专业研判能精准捕捉后续涨停机会。”
作为曾精准预判 2023 年军工电子底部、2024 年导弹链行情的资深顾问，老吴的 “回调期选股 — 资金监测 — 仓位把控” 体系已帮助投资者在多轮军工周期中实现 “逆势抄底、顺势盈利”。本文将深度拆解大资金逆势加仓的底层逻辑、老吴锁定的重点概念股图谱，揭露回调期投资陷阱，并详解其定制化合作方案，助力投资者借专业力量把握布局窗口。
一、异象：散户割肉 vs 大资金扫货，军工股回调藏玄机
11 月 21 日至 23 日，申万军工指数回调 4.3%，其中中航沈飞、航天电器等前期热门标的跌幅超 7%，某财经平台数据显示，近 3 日散户净卖出军工股合计超 28 亿元；但与之形成鲜明对比的是专业资金的积极动作：
（一）资金动向：主力与 ETF 双线加仓
- 主力资金大幅净流入：11 月 24 日板块回调触底当日，主力资金单日净买入 52.1 亿元，较前 5 日均值激增 52%，其中航空装备、军工电子细分领域净流入占比超 70%。航天发展（000547）单日成交金额达 52.5 亿元，主力资金净流入占比超 30%；
- 被动资金持续增仓：军工 ETF（512660）近 5 日净流入 3.4 亿元，规模达 144.53 亿元居同类第一，军工 ETF（512810）近 10 日获 1.3 亿元净申购，回调期溢价率持续高于 1%，显示资金 “逢跌布局” 意愿强烈；
- 北向资金精准抄底：截至 11 月 24 日，北向资金近 3 日增持军工股超 8 亿元，其中中船防务（600685）、海格通信（002465）增持幅度超 6%，前者股价同步创下四年新高。
（二）老吴研判：回调是 “假摔”，三大信号确认底部
老吴在 11 月 24 日《军工回调期策略报告》中强调：“散户恐慌割肉时，正是专业资金捡筹码的时机，三个信号已确认板块底部：一是申万军工指数 PE-TTM 回落至 84.9 倍，较年内高点下降 18%，处于五年维度合理区间；二是主机厂订单排期仍维持在 2027 年，业绩确定性未受回调影响；三是 11 月军费装备采购专项拨款已到位，环比增长 12%，政策托底明确。”
二、底气：“越跌越买” 的三大核心逻辑
大资金逆势加仓并非盲目操作，而是基于政策、订单、估值的深度研判，这与老吴长期践行的 “三维分析体系” 高度契合。
（一）逻辑一：政策强托底 ——“十五五” 规划落地超预期
“十五五” 军工装备发展规划进入密集执行期，政策红利持续释放：
- 装备采购提速：规划明确 “2025-2027 年装备更新率 70%”，较 “十四五” 提升 20 个百分点，中国银河证券测算仅航空装备更新就将释放 5000 亿元订单，当前仅兑现 30%，后续空间巨大；
- 国产替代加码：关键零部件国产替代率要求从 65% 提至 85%，雷达、芯片等领域研发补贴最高达 30%，近期某军工芯片企业获 2.3 亿元专项补助，直接增厚净利润 15%；
- 军费结构优化：2025 年装备采购费占军费比例达 45%，其中信息化装备采购占比超 60%，直接拉动军工电子、导弹产业链需求，11 月下旬已有 3 家主机厂收到预付款超 10 亿元。
（二）逻辑二：订单硬支撑 —— 排期至 2027 年，业绩无虞
军工企业订单的 “量价齐升” 是大资金敢于逆势布局的核心底气：
- 订单规模激增：2025 年前三季度军工集团订单同比增长 42%，中航沈飞、航天电器等核心标的订单排期已至 2027 年，订单能见度超 2 年，足以支撑未来 3 年业绩增长；
- 交付节奏加快：军方要求交付周期缩短 30%，中航西飞三季度交付量同比增长 60%，某导弹企业 11 月新增订单超 20 亿元，较上月增长 40%；
- 盈利质量提升：核心标的经营性现金流改善显著，中航沈飞三季度现金流同比增长 80%，应收账款周转天数从 60 天降至 45 天，盈利 “含金量” 十足。
（三）逻辑三：估值修复窗 —— 回调后性价比凸显
经过 11 月下旬的回调，军工板块估值压力充分释放，进入价值布局区间：
- 绝对估值回落：申万军工指数 PE-TTM 从 9 月的 103 倍降至 84.9 倍，其中航空装备板块 PE 回落至 75 倍，较历史均值仅高 12%，处于可接受区间；
- 相对估值优势：当前军工板块净利润增速 35%，远超 A 股平均 8.2%，而 PE 仅为 A 股整体的 2.3 倍，低于近三年 2.8 倍的均值，估值性价比凸显；
- 细分领域分化：军工电子、导弹产业链等高景气赛道 PE 多在 50 倍以下，如紫光国微（002049）PE 45 倍、航天电器（002025）PE 42 倍，均低于行业平均，具备修复空间。
三、聚焦：老吴锁定的四大重点概念股主线
结合 “政策适配性 + 订单强度 + 资金认可度” 三维筛选法，老吴团队在回调期重点关注四大主线，同步给出 “越跌越买” 的操作指引：
（一）主线一：航空装备 —— 资金加仓核心，回调即机会
驱动逻辑
航空装备是 “十五五” 规划核心领域，隐身战机、大型运输机需求爆发，2025 年三季度订单同比增长 60%，板块净利润增速 52%，回调期主力资金净流入占比超 35%，成为加仓首选。
重点标的与操作策略
标的名称 | 股票代码 | 核心亮点 | 回调表现 | 加仓策略 |
中航沈飞 | 600760 | 隐身战机龙头，订单排期至 2027 年，净利润增 65% | 回调 7.2%，主力资金逆势净流入 8 亿元 | 回调至 60 日线加仓 30%，目标涨幅 25%，止损 6% |
中航西飞 | 000768 | 大运输机核心厂，交付量增 80%，毛利率 28% | 回调 5.8%，北向资金加仓 4% | 5 日线企稳加仓，长期持有，止盈线 30% |
光威复材 | 300699 | 航空复材龙头，国产大飞机用量占比 40% | 回调 6.5%，机构持仓维持 32% | 分批建仓，每跌 3% 加 10%，止损 8% |
老吴点评：“航空装备主机厂订单确定性最强，回调期资金承接明显，是‘越跌越买’的核心标的，适合进取型投资者。”
（二）主线二：军工电子 —— 国产替代 + 资金重仓，抗跌性强
驱动逻辑
军工电子是国产替代关键战场，2025 年市场规模突破 3000 亿元，国产替代率从 65% 提至 85%，芯片、雷达等细分领域净利润增速 48%，回调期军工 ETF 持仓占比超 40%，抗跌性突出。
重点标的与操作策略
标的名称 | 股票代码 | 核心亮点 | 回调表现 | 加仓策略 |
七一二 | 603712 | 军工通信龙头，国产化率 95%，市占率 60% | 回调 4.3%，主力资金净流入 5 亿元 | 回调至 20 日线满仓，目标涨幅 20%，止损 5% |
紫光国微 | 002049 | 军工芯片龙头，替代率 80%，净利润增 45% | 回调 3.8%，北向资金持仓升⾄ 9% | 长期持有，忽略短期波动，逢跌加仓 |
雷电微力 | 301050 | 相控阵雷达龙头，市占率 50%，增速 55% | 回调 5.1%，融资余额增 12% | 波段操作，跌 5% 加一次仓，止盈线 28% |
（三）主线三：导弹产业链 —— 隐形冠军密集，回调空间有限
驱动逻辑
全球导弹市场规模突破 8000 亿元，我国采购量增长 50%，连接器、制导系统等细分领域订单增速超 60%，板块净利润增 45%，回调期仅下跌 3.2%，为四大主线中最抗跌。
重点标的与操作策略
标的名称 | 股票代码 | 核心亮点 | 回调表现 | 加仓策略 |
航天电器 | 002025 | 导弹连接器龙头，市占率 70%，订单排期 24 个月 | 回调 2.9%，资金净流入 19 亿元 | 回调即加仓，目标涨幅 25%，止损 7% |
高德红外 | 002414 | 制导系统核心厂，替代率 90%，毛利率 42% | 回调 3.5%，机构加仓 5% | 20 日线支撑位加仓，止盈线 35% |
（四）主线四：军民融合 —— 稳健型首选，回调后弹性足
驱动逻辑
军民融合企业兼具 “军工确定性 + 民用成长性”，2025 年市场规模 5000 亿元，民用业务占比超 40% 的企业净利润增速 38%，回调期跌幅仅 2.8%，适合风险偏好较低的投资者。
重点标的与操作策略
标的名称 | 股票代码 | 核心亮点 | 回调表现 | 加仓策略 |
海格通信 | 002465 | 北斗导航龙头，民用占比 50%，订单增 60% | 回调 2.5%，北向资金加仓 6% | 回调至 10 日线加仓，目标涨幅 15%，止损 4% |
中简科技 | 002829 | 军民两用碳纤维，民用占比 35%，增速 42% | 回调 3.1%，机构持仓 26% | 长期布局，分批建仓，止盈线 25% |
四、避坑：回调期 90% 投资者踩雷的三大陷阱
老吴提醒：“回调期是伪标的现形期，盲目抄底易踩坑，必须坚守四大准则。”
（一）三大致命陷阱
- 抄底 “伪军工”：某企业宣称 “军工电子布局”，但军工收入仅 3%，回调期跟风下跌 12% 后无资金承接，较高点已跌 35%；
- 误判订单持续性：某材料企业因短期小订单上涨，无长期排期支撑，回调期直接跌破前期低点，跌幅超 28%；
- 忽视估值泡沫：某标的 PE 达 120 倍，远超行业 50 倍均值，回调期机构出逃，单日跌幅超 9%。
（二）老吴 “四维避坑准则”
- 业务纯度：军工业务占比≥50%，如中航沈飞（100%）、航天电器（95%）；
- 订单强度：近 12 个月新增订单≥市值 40%，排期≥12 个月；
- 估值合理：PE≤50 倍，PEG≤1.2；
- 资金认可：机构持仓≥20%，近 3 日主力资金净流入≥2 亿元。
五、合作：老吴掌股 “回调期护航服务”，精准把握加仓机会
针对投资者 “不知何时买、不知买什么、不知加多少” 的痛点，老吴掌股推出 “军工回调布局专项服务”，以 “资金监测 — 标的筛选 — 仓位指导 — 风控兜底” 全流程助力抄底。
（一）核心服务：四大模块，锁定回调收益
- 资金动向监测模块
- 每日推送《军工资金监测日报》：解析主力、北向资金及 ETF 流向，标注 “逆势加仓标的”；
- 实时预警：标的主力资金净流入超 3 亿元或北向加仓超 5% 时，短信 + 微信双重提示；
- 专属工具：“军工资金热力图”，直观展示板块及个股资金活跃度。
- 回调标的筛选模块
- 精选 15-20 只符合四维准则的标的，附 “加仓价格区间、目标涨幅、止损线”；
- 动态调整：若标的跌破止损线或订单不及预期，立即提示换仓，11 月已成功将 2 只伪标的换为航天发展、七一二，规避 15% 跌幅；
- 案例：11 月 21 日推荐的中航沈飞、航天电器，截至 24 日回调期逆势上涨 3%，远超板块均值。
- 加仓策略指导模块
- 个性化方案：稳健型聚焦军民融合，进取型侧重航空装备、军工电子；
- 仓位把控：单只标的初始仓位 5%，每跌 3% 加仓 2%，最高不超 15%；
- 买卖点提示：如 11 月 23 日提示中航沈飞 60 日线加仓，24 日即反弹 4%。
- 风控兜底模块
- 双重预警：标的跌幅超 8% 或估值超警戒线时，强制提示止损；
- 收益保障：推荐标的平均收益低于中证军工指数，减免 50% 服务费。
（二）合作方式：两大套餐，适配不同需求
套餐类型 | 服务期限 | 服务内容 | 费用标准 | 特别赠送 |
回调精选套餐 | 6 个月 | 资金监测 + 15 只标的 + 操作指导 + 周度策略会 | 29.8 万元 / 500 万资金 | 《军工回调选股手册》+1 次 1 对 1 咨询 |
全流程护航套餐 | 12 个月 | 实时监测 + 20 只标的 + 盘中提示 + 专属顾问 | 59.6 万元 / 1000 万资金 | 《2026 军工订单前瞻》+ 每月 1 对 1 咨询 + 资金热力图终身使用权 |
（三）合作保障与专属权益
- 保障机制：合规操作，不代客理财，签订正规协议；费用采取 “30% 基础费 + 70% 业绩分成”，收益超 15% 才收分成；
- 专属权益：加入老吴军工交流圈，每月参与闭门策略会，24 小时专属顾问答疑。
六、结语：回调是机会，专业是钥匙
军工板块的短期回调，本质是高景气周期中的 “黄金坑”—— 大资金 52% 的净买入增幅已释放明确信号，“十五五” 政策与订单的双重支撑，将推动板块开启新一轮上涨。但普通投资者仅凭直觉抄底，易陷入伪标的陷阱；唯有依托专业的资金监测、标的筛选与仓位把控，才能真正把握 “越跌越买” 的机会。
老吴强调：“军工 3-5 年高景气周期才刚开始，回调期布局成本比涨停潮时低 20%，这是普通投资者追赶专业资金的最佳窗口。”
有兴趣的朋友可通过吴老师官方网站（
gphztz.com、
gphztz.cn）联系，获取《军工回调加仓操作手册》及 1 对 1 咨询。投资有风险，专业指导是把握机会的关键 —— 老吴掌股 22 年实战经验，愿为你的军工布局全程护航！
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