房地产行业周报(2023年第33周)：央行继续落实首套房贷利率政策动态调整机制

　板块行情：本周（8 月14 日-8 月18 日）申万一级行业指数普遍下跌，房地产指数下跌1.9%，在31 个一级行业板块中排名第18 位。

    　　公司动态：1）万科：以27.4 亿竞得通州永顺镇6004、6005 地块，成交楼面价3.68 万/平，溢价率10.04%，时隔四年再次在北京拿地。2）碧桂园：“16碧园05”、“19 碧地03”等4 只债券将自8 月18 日起按规定转让并继续停牌；公司获摩根大通增持1.71 亿股，涉资合计1.44 亿港元；“16 碧园05”拟本金展期3 年，增信措施包括5 个项目。3）融创中国：12.29 亿元出售三项目，以解决对荣丰公司债务偿还及项目后续开发建设资金问题。4）龙湖集团：龙智造代建业务聚焦主力城市、不会下沉三四线，将发挥航道协同效益。

    　　销售端：需求端仍然较为疲弱，1）从我们监测的21 城数据来看，本周21 城商品房日平均成交面积环比上涨10%，同比下降11%。2）从我们监测的11城数据来看，本周二手房日均成交面积环比下降5%。

    　　政策要闻：中央层面：1）央行发布2023 年第二季度中国货币政策执行报告，提到将继续落实首套房贷利率政策动态调整机制。2）中央国家机关住房资金管理中心：充分保障北京疏解单位职工公积金提取需求，加大北京市行政区域内租房消费支持力度。3）证监会：稳妥防范处置城投债券、房地产等重点领域风险。地方层面：1）青岛：租房提取住房公积金最高可达每月3000 元。2）四川：推进有条件的地区开展再交易房“带押过户”住房公积金*业务。3）山东：对新市民、青年人等群体开展群购商品房给予支持。4）河南商丘：市中心城区首批计划筹集约1000 套保障性租赁住房房源。5）合肥：买新建居住类绿色建筑公积金最高*额度可上浮20%。6）温州：双人缴存家庭公积金最高*额度调整至100 万元，最低保底*额度调整至30 万元；单人缴存家庭公积金最高*额度调整至65 万元，最低保底*额度调整至20 万元。

    　　7）湖北：制定城乡建设领域碳达峰实施方案，到2025 年，城镇新建民用建筑中绿色建筑占比达到100%，星级绿色建筑占比达到20%。8）昆明：提高多孩家庭住房公积金*额度最高至104 万元。9）南昌：首次购房首付比例最低执行20%，二套房首付比例最低执行30%。10）雄安新区：上线住房公积金租房直付“新功能”。

    　　投资策略：政治局会议后，各地因城施策空间进一步打开，预计高能级城市将采取“因区施策”策略，定向放松外围区域需求端政策，且政策周期会拉的比较长，可以积极参与博弈的机会，建议重点关注在一线城市土储占比较高的房企，关注招商蛇口、滨江集团、天地源、中新集团、越秀地产等。

    　　风险提示：微观传导机制失灵，仍无法有效终结房企缩表。