公用事业行业：夏季用电高峰来临 电力需求上升 煤炭库存去化 港口现货价格方面企稳回升

港口动力煤现货价格企稳回升

    夏季用电高峰来临,电力需求上升,煤炭库存去化,港口现货价格方面企稳回升。

    6 月20 日,黄骅港动力末煤(Q5500)平仓价报收830 元/吨,较上周五上升25 元/吨。本周黄骅港动力末煤(Q5500)均值825 元/吨,与上周相比上升43 元/吨(+5.55%)。

    港口煤炭库存去化,调度活跃度上升

    煤炭库存方面,本周秦皇岛港、曹妃甸港、京唐港及国投港区煤炭总库存日均值为1301 万吨,较上周均值减少79 万吨(-5.74%)。其中秦皇岛港、曹妃甸港、京唐港及国投港区库存日均值分别为593 万吨(-5.89%)、508 万吨(-4.97%)、199万吨(-7.24%)。

    港口调度方面,上周北方港口合计锚地船舶数均值91 艘,较前一周增加28 艘。

    铁路发运量方面,上周大秦线发运煤炭日均值为125.75 万吨,较前一周增加5.08 万吨(+4.21%)。

    煤炭海运价格方面,海运煤炭运价指数OCFI(沿海线)上周均值为668.20( +11.67% ) , 海运煤炭运价指数OCFI ( 沿江线) 上周均值为581.12(+10.09%)。

    南方强降雨、北方高温,夏季用电高峰提前到来,电厂煤耗或上升近期,长江中下游地区等地进入强降雨集中期。中国气象局指出,17 日至20 日降雨过程强降雨集中、叠加度高,21 日至25 日,南方地区雨带继续呈东北-西南走向。

    另一方面,自6 月13 日以来,北方多地出现37℃以上高温,西北地区局地气温突破40℃。区域高温天气过程强度模型评估显示,北京、天津、河北21 日至24 日区域高温天气过程综合强度级别均为特强(最高级别)。南方汛期与北方高温同期而至,夏季用电高峰提前到来,电厂煤耗或上升。

    建议关注资产优质、效率领先,且新能源转型步伐较快的华能国际(600011,买入)、国电电力(600795,未评级)、华电国际(600027,买入);

    建议关注核电+新能源双轮驱动的中国核电(601985,未评级),核电高端制造标的景业智能(688290,未评级)、江苏神通(002438,未评级);

    建议关注通过资产重组成为南网储能运营平台的南网储能(600995,未评级), 抽水蓄能产业链标的东方电气(600875,未评级)、中国电建(601669,未评级);

    建议关注定位“风光三峡”和“海上风电引领者”目标的三峡能源(600905,未评级) ,以及福建海上风电运营商福能股份(600483,未评级)、中闽能源(600163,未评级);

    建议关注国网旗下配电网节能上市平台涪陵电力(600452,未评级),以及三峡集团旗下的核心配售电及综合能源平台三峡水利(600116,未评级)。

    风险提示

    新能源发电的增长空间可能低于预期;火电基本面修复可能不及预期;新能源运营的收益率水平可能降低;电力市场化改革推进可能不及预期。