今日(6月26日)沪深两市全线低开，盘初震荡整理之后，股指一路震荡下行，盘中一度有拉升迹象，可惜迅速遭打压，午后指数加速跳水节奏，弱势格局一览无遗。
从盘面上来看，弱势之下，行业与概念板块跌多涨少，局部赚钱效应不佳。行业方面，仅有电力、燃气、贵金属等板块表现较为抗跌；题材方面，抽水蓄能、绿色电力、HJT电池等板块涨幅靠前。
就此，寻找当前市场风口，中银国际证券表示，节后A股若短期调整将是回调“上车”的机会，关注高成长的稀缺性方向；中国银河证券指出，指数行情需要等待，本轮AI主线还未结束，节后短期震荡后仍有机会；中信证券认为，三重预期均处谷底，三大博弈日趋激烈，市场波动依然较大。
华西证券：假期全球大类资产波动以及背后释放的信号 后续A股大幅下行的空间或有限
市场背景：震荡中孕育机会，静待人民币汇率企稳。近期美联储频频释放鹰派信号使得美元指数再度转强，人民币汇率承压贬值，市场避险情绪升温，全球主要股指普遍调整。
客观上，从估值、风险溢价来看，A股处于配置性价比较高的区间，后续A股指数大幅下行的空间或有限。
投资策略：往后看，国内流动性环境将延续宽松，稳经济一揽子政策也将陆续*，A股结构性机会仍多。三季度而言，待美联储结束加息周期和国内政策效果逐步显现，人民币汇率也有望企稳回升。
中银国际证券：节后A股若短期调整将是回调“上车”的机会 关注高成长的稀缺性方向
投资策略：节后A股若短期调整将是回调“上车”的机会，关注高成长的稀缺性方向。
行至当前点位，A股悲观预期已基本充分计价。当前主要指数的估值点位已基本修复至年初水平，这意味着即使后续政策不及预期，市场进一步下行的空间也将有限。
下半年政策空间依然可期，随着政策预期的再起，市场大概率将重新回归到弱复苏行情的结构主线之中。
中国银河证券：指数行情需要等待！本轮AI主线还未结束 节后短期震荡后仍有机会
投资策略：指数行情需要等待，主线行情积极参与。1）从交投活跃度及估值角度来看，AI主线本轮行情还未结束，节后短期震荡后仍有机会，可逢低积极布局。
2）*估主线在经过前期调整后，目前已经逐步企稳，且央企新考核体系下业绩确定性强，伴随投资者关注向业绩转移，目前是相关板块布局的较好时机，可以关注业绩较好且资金可能试探的方向，交运、公用事业、军工、非银、电力等板块。
3）业绩改善还未充分体现的医药、食饮等板块。
中信证券：三重预期均处谷底 三大博弈日趋激烈！市场波动依然较大
投资策略：三重预期均处谷底，三大博弈日趋激烈，围绕三大安全主线布局。目前国内经济、政策和市场情绪均处谷底，主题、政策、调仓三大博弈日趋激烈，市场波动依然较大。
行业配置：坚持业绩为纲，忽略激烈博弈过程中的波动和反复，继续坚守科技、能源资源和国防三大安全领域中有催化或业绩优势的品种：
1）科技安全领域，围绕数字经济主题和尚处于早期阶段的AI 产业，重点关注运营商、信创、AI 芯片、服务器等方向；自主可控依然是科技安全全年的主线，存储、面板在下半年有望迎来周期底部反转。
2）能源资源安全领域，从盈利弹性的角度建议关注储能、充电桩、电力装备、火电等。
3）国防安全领域，业绩增长的持续性将成为当前择股的核心考量，推荐*通信、战场感知和航空发动机。
平安证券：关注中报业绩超预期以及超跌反弹的板块机会
投资策略：关注业绩修复方向。一方面，主要指数估值仍处于历史分位35%以下，配置性价比仍高，股债收益比也指向一个相对高位；另一方面，当前国内经济复苏动能仍然偏弱，流动性仍然相对宽裕。尽管假期期间，外部风险仍有扰动，但是风险释放后结构性机会在增加。
行业配置：建议继续看好数字经济TMT和“*估”两大投资主线，同时关注中报业绩超预期以及超跌反弹的板块机会。
信达证券：建议配置风格偏向弹性较大的板块 从有潜在超跌反弹机会的消费链、地产链布局
投资策略：建议配置风格偏向弹性较大的板块，或可从有潜在超跌反弹机会的消费链、地产链布局，*估等低估值风格仍有机会，等到Q3后期或可重点关注周期。
行业配置：消费（估值中等偏低+超跌反弹+关注经济企稳相关）>硬科技（供需错配缓解+短期超跌反弹机会）>金融地产稳定（政策微调+低估值+超跌反弹）>周期（长期逻辑好+大宗商品价格仍在下降）>软成长（长期逻辑好+过去2-3年受压制+前期涨幅高）。
招商证券：A股中报业绩看点集中在哪些方面？
市场背景：美联储主席鲍威尔在《半年度货币政策报告》的听证会上再次释放鹰派信号，导致市场对美联储加息预期再度出现反复和修正，美债收益率和美元指数均出现一定程度上行。下一次加息仍取决于7月中旬发布的核心通胀数据，在新的数据公布之前，市场预期可能相对稳定，为A股提供一个重要的反弹窗口。
A股中报业绩看点集中在哪些方面？1、高景气行业如传媒、计算机、自动化设备、保险业绩或将继续改善。
2、新旧能源领域需关注产能释放节奏需求改善的可持续性。汽车零部件库存合理且新能产能有限，新能源汽车渗透率再次上行可加速其业绩改善。
3、电子和部分顺周期行业景气指标触底或小幅回暖，某些细分领域可能在中报或者三季报迎来业绩拐点。
4、地产链消费业绩修复节奏取决于增量需求变化。家电家居消费建材等均具备库存去化充分、新增产能有限的特征，且低基数将带来半年报业绩继续高增。Q2 以来竣工对其需求的拉动空间或边际收敛，而疫后换新、高温天气对家电带来新的增长点。
5、出行链提前布局复苏，当前高频指标修复至高位。酒店餐饮、航空机场自去年下半年提前布局复苏，中报及三季报业绩落地确定性较强且业绩高增的预期较为充分。
6、部分大众消费品行业在一季报也出现了业绩拐点，而二季度以来消费和服务业数据表现偏中性。可重点关注业绩高增（景气具备进一步修复空间、需求增量改善）、未来业绩有望出现拐点的方向，具体包括的细分行业有家电、传媒、计算机设备、自动化设备、通信设备、汽车零部件、消费电子等。
东北证券：影响A股端午后走势的因素曝光 三大行业配置主线
复盘历史：影响A股端午后走势的因素是：基本面和流动性环境>政策>外部冲击＞估值和情绪。
比照复盘：当前来看，一是经济和盈利预期改善：经济延续弱修复，但随着稳增长政策上升和低基数效应到来，经济预期正在逐步改善；根据盈利周期、库存周期以及PPI 周期推算，二季度大概率是盈利底。
二是政策预期明显上升：从近期的降息、消费刺激、新能源车下乡、地产放松以及人工智能和数字经济支持等政策进一步*和落实可以看出。
三是外部冲击有限：欧美短期加息预期上升，美国7 月加息25BP 概率已达七成，但欧美经济走弱趋势确定，海外加息确定性处于末端。
四是估值和情绪处于低位。
行业配置：一是政策和产业趋势向上的传媒（AI在游戏、教育、营销等领域的应用）、计算机（数字经济、国产化）、半导体（算力芯片）、通信（算力等）；
二是经济修复、盈利改善的电新（充电桩、储能等）、消费（社服、商贸、白酒等）、军工等；
三是低估值国企相关的建筑、非银、电力等。
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