市场行情回顾:本周 上证指数下跌2.30%,报3197.90 点;沪深300 指数下跌2.19%,报3864.03 点;SW 有色金属行业指数本周下跌3.90%,报4406.19 点。
本周有色金属板块下跌3.905%,涨跌幅排名第23 名。分子行业来看,本周有色金属行业5 个二级子行业中,工业金属、贵金属、小金属、能源金属、金属新材料较上周变动幅度分别为-4.03%、-4.48%、-3.73%、-4.57%、-0.38%。
重点金属价格数据:本周上期所铜、铝、锌、铅、镍、锡分别收于68930 元/吨、18390 元/吨、20155 元/吨、15959 元/吨,167950 元/吨、218490 元/吨,较上周变动幅度分别为0.75%、-0.86%、-1.63%、1.07%、-2.80%、-0.39%。本周上期所黄金、白银分别收于452.34 元/克、5708.00 元/千克,较上周变动幅度分别为+0.01%、+2.77%。本周COMEX 黄金、白银分别收于1975.70 美元/盎司、24.40美元/盎司,较上周变动幅度分别为+0.58%、+2.95%。本周氧化镨钕、氧化铽、氧化镝、烧结钕铁硼N35 毛坯分别收于48.75 万元/吨、835 万元/吨、218.5 万元/吨,175.5 元/公斤,较上周变动幅度分别为-2.40%、2.77%、1.63%、0.00%。
本周电池级碳酸锂、工业级碳酸锂、电池级氢氧化锂、澳洲锂精矿价格分别收于314500 元/吨、300000 元/吨、307400 元/吨、4050 美元/吨,较上周变动幅度分别为-0.47%、-0.33%、0.00%、0.00%。
投资建议:美联储主席鲍威尔出席国会听证会时再度表露鹰派立场,预计年内再度加息一到两次。此外,包括英国央行等多国央行超预期加息,使黄金价格再度承压。但美国经济仍处于下滑态势,美国6 月Markit 制造业PMI 下滑至46.3,低于预期并创6 个月新低;而美国6 月服务业PMI 下滑至54.1,创下两个月新低,美国经济衰退风险仍存。且周末俄罗斯瓦格纳事件或也将使市场对地缘政治风险的担忧提升,风险偏好下行,有利于黄金价格。美联储货币周期由加息紧缩向降息宽松的过度阶段,黄金板块中期仍具备上涨潜力,目前布局黄金板块的有利窗口再度打开,建议关注山东黄金 (600547)、中金黄金(600489)、银泰黄金(000975)、紫金矿业(601899)。本周财政部、税务总局、工业和信息化部等三部委联合发布《关于延续和优化新能源汽车车辆购置税减免政策的公告》,将新能源汽车车辆购置税减免政策延长至2027 年年底,以支持新能源汽车产业发展。购置税减免政策的延长,有利于市场增强对于新能源汽车未来销量维持高增长的预期,提升产业链终端对上游锂盐的需求。目前锂电池与正极材料开工率持续提升,锂盐价格站稳30 万元/吨以上,建议关注注天齐锂业(002466)、中矿资源(002738)、永兴材料(002756)、融捷股份(002192)。
风险提升:1)国内经济复苏不及预期;2)美联储加息超出预期;3)有色金属价格大幅下跌。