电子行业周报：6月下旬电视各尺寸面板价格继续上涨

投资要点：

    　　电子行业指数本周涨跌幅：截至2023年6月21日，申万电子板块本周下跌1.57%，跑赢沪深300指数0.93个百分点，涨幅在31个申万一级行业中位列第9位；申万电子板块6月份以来累计上涨0.80%，跑输沪深300指数0.93个百分点；申万电子板块2023年累计上涨10.12%，跑赢沪深300指数10.32个百分点。

    　　电子行业二级子板块本周涨跌幅：截至2023年6月21日，本周申万电子行业二级指数本周涨少跌多，涨跌幅从高到低依次为：SW消费电子（0.41%）＞SW电子化学品（-1.15%）＞SW光学光电子（-1.49%）＞SW元件（-2.02%）＞SW其他电子（-2.47%）＞SW半导体（-2.84%）。

    　　本周部分新闻和公司动态：（1）TrendForce：电视面板采购需求有望维持成长，不排除7月起部分笔电面板微幅涨价；（2）WitsView：6月下旬电视各尺寸面板价格继续上涨；（3）应用材料公司将投资4亿美元在印度新建工程中心；（4）国际电信联盟无线电部门通过6G框架和总体目标建议书；（5）兴森科技：目前800G光模块已提供给相关客户进行测试，尚未量产。

    　　电子行业周观点：电子行业当前处于周期底部，展望下半年，我们认为行业投资机会主要围绕周期复苏、下游创新与国产替代三个维度展开。

    　　周期复苏方面，电子行业当前仍处于景气低谷，但随着智能手机、笔电等消费类电子产品需求回暖，叠加终端厂商积极去化库存，电子行业整体业绩有望实现回暖；下游创新方面，以Chatgpt为代表的多模态大模型持续火爆，极大拉动算力需求，AI芯片、服务器PCB、先进封装与测试等环节有望受益；国产替代方面，我国半导体产业旺盛的下游需求与较低的自主可控率之间形成巨大缺口，半导体贸易赤字不断扩大、国产替代需求巨大。在外围封锁加剧、国家政策大力支持和下游晶圆厂制程突破等多因素驱动下，国内半导体设备与材料等环节国产替代进程有望加速，建议重点关注国产化率低、替代空间大的半导体生产环节。

    　　风险提示：终端复苏不及预期，国产替代不及预期、行业竞争加剧等。