职业教育受益于产教融合政策趋势，有望提供设备显著增量市场。6 月13日，八部委联合发布《职业教育产教融合赋能提升行动实施方案（2023—2025年）》，进一步加强职业教育产教融合，预计到2025 年，国家产教融合试点城市达到 50 个左右，试点城市的突破和引领带动作用充分发挥，在全国建设培育1 万家以上产教融合型企业。新增 200 所左右高职院校和应用型本科院校，按职业学校办学条件指标预算预计带动百亿级别增量市场。另外，政策指明安排中央预算内投资支持符合条件的产教融合实训基地建设，高职院校和应用型本科院校每所支持额度不超过8000 万元，中职院校每所支持额度不超过 3000 万元，在资金来源上提供保障和支持。
科学仪器在生命科学领域提升空间可观，高校需求缺口仍大。科研需求和生物医药是科学仪器下游市场未来主要拓展方向，具体为科研院所、IVD、生物制药、临床检验等。2018 年美国质谱仪在生物医药及科研领域占比达70%，成为质谱仪市场的主要方向，生命科学及其下游产业快速发展为质谱仪提供了广阔的市场前景，其它应用方向还包含食品、环境、半导体等领域。美国2018年质谱市场中生命科学端占比24%，对应我们预测2026 年国内质谱仪市场超过200 亿元的规模，质谱市场预计科研端市场可达50 亿元。
国产仪器自强不息，不断在新领域打破进口垄断。生命科学领域国产质谱的产品覆盖面积和产品力在快速成长。高端串联质谱领域，国产三重四极杆质谱、四极杆串联飞行时间质谱均突破海外垄断，实现核心零部件自主可控生产。禾信仪器率先打破了Q-TOF 质谱的进口垄断，填补生命科学市场的重要空缺。谱育科技推出国产首个质谱仪流式细胞仪，国产质谱流式细胞仪填补产品端的空白。
投资建议：科学仪器支付端政策利好频出，国产仪器以质谱仪为代表在产品端快速迭代和突破，在生命科学、高校、临床等方向市场覆盖面积显著增长，我们认为随着需求端恢复加速国产仪器将会呈现高成长性，建议关注：聚光科技、禾信仪器、海能技术、皖仪科技等。
风险提示：国产支持政策推出进度和力度不及预期的风险、进口仪器厂家布局国内办厂力度超预期的风险、国产仪器厂家研发进展不及预期的风险、国产仪器厂家销售和研发费用过高的风险、进口仪器厂家主动降价的风险。
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