广发流动性跟踪周报(6月第3期)：上周两融规模下降 南下资金流出

　　股市流动性跟踪

    　　一级市场：上周IPO 规模为34 亿元，前一周IPO 规模为159 亿元。

    　　二级市场：上周两融规模下降，新发基金规模上升，A 股二级市场总体呈现资金净流出。流入方面，国内基金（股票+混合）新发行35 亿元，北上资金流入144 亿元；流出方面，南下资金流出70 亿元，两融融资减少41 亿元，重要股东减持122 亿元，交易费用103 亿元。

    　　2023 年6 月（截至6 月16 日），北上资金净流入229 亿元。上周净流入行业前五名是电子、电力设备、汽车、家用电器、食品饮料，净流出行业前五名是计算机、非银金融、有色金属、银行、商贸零售。

    　　2023 年6 月（截至6 月16 日），南下资金净流出73 亿元。当月净买入个股前五为中国石油股份、美团点评-W、腾讯控股、李宁、中国神华。

    　　恒生一级行业净买入前三名为资讯科技业、地产建筑业、能源业；恒生二级行业净买入前三名为地产、软件服务、石油及天然气。

    　　投资者情绪：上周融资交易占比为7.3%，前一周为6.7%；上周日度换手率为1.1%，前一周为1.1%；上周机构资金流出9 亿元。

    　　限售股解禁：上周限售股解禁3875 亿元，前一周限售股解禁1090 亿元，预计本周限售股解禁509 亿元。

    　　全市场流动性跟踪——“量”：货币投放及派生基础货币投放：上周央行公开市场操作及MLF 净投放770 亿元。上周投放逆回购500 亿元，有100 亿元逆回购到期，逆回购净投放400亿元。

    　　信用货币派生：2023 年5 月，M1 增速4.7%（前一期5.3%）；M2 增速11.6%（前一期12.4%）。2023 年5 月新增社融1.56 万亿元（前一期约1.22 万亿元），金融机构新增人民币*1.36 万亿元。

    　　全市场流动性跟踪——“价”：资金利率及汇率货币市场：上周短端利率全部上行。上周SHIBOR 隔夜利率上行67BP，R001 上行65BP，R007 上行12BP，DR007 上行13BP，3个月同业存单收益率上行3BP。

    　　国债市场：上周1Y 国债收益率上行2BP 至1.88%，10Y 国债收益率下行1BP 至2.66%，期限利差下行3BP 至0.78%。

    　　风险提示：疫情控制反复，全球经济下行超预期，海外不确定性等。