本周锂电池板块，4 月17 日美国财政部及税务部发布IRA 法案细则，针对“敏感国实体”的阐述再次延期，称后续将对其进行说明。4 月19 日，特斯拉发布23 年一季报，23Q1 储能营收15.29 亿美元，同比+148%；储能装机3.9GWh，同比+360%。4 月19日，宁德时代在上海车展上发布凝胶态电池，能量密度500Wh/kg，体系将从传统三元迭代到新型正极、负极。根据各储能网站统计，23 年3 月，国内储能EPC 和系统招标11.2 GWh，环比增长114%。4 月截至本周末，国内储能EPC 和系统招标10.6GWh。
我们认为短期结合23 年1 季度业绩考虑，电池推荐【宁德时代】、【亿纬锂能】；材料推荐【天赐材料】，建议关注【尚太科技】。
光伏：光伏行业的紧平衡产品能够为相关环节带来盈利留存，今年产业链限制已从硅料转向高纯石英砂，此外大储放量&topcon 放量对于相关环节的可观收益有望持续。当前光伏行业已到历史估值低位，短期已经有反弹趋势，组件价格已相对去年大幅下调，供给端不用担忧，进入Q2 后国内地面电站将逐步起量，重点关注具备α的相关环节：
1. 紧缺环节石英砂：欧晶科技、TCL 中环、双良节能、石英股份（建材组）；2. 大储板块：美国大储阳光电源、科陆电子、盛宏股份，中国大储上能电气、华自科技、苏文电能等；
3. 优势一体化：晶澳科技、晶科能源、东方日升等。
风电：G7 提升2030 年海风装机目标至150GW，利好国内海风出海
4 月16 日，G7 联合公报发布，公报中承诺到2030 年G7 成员国将海风装机容量共同增加到150GW。据各国风能协会和GWEC 数据，截至2022 年底G7 国家海上风电累计装机量为英国13.92GW、德国8.1GW、美国0.04GW、日本0.14GW、法国0.48GW、意大利0.03GW、加拿大0GW，合计约22.71GW。根据此目标，2023-2030 年预计G7 国家海风装机新增127.29GW，年均新增15.91GW。
G7 海风装机目标上调，利好国内海风出海。截至联合公报发布前，G7 各成员国的2030 年海风装机目标分别为英国50GW、德国30GW、美国30GW、日本10GW、法国8.75GW（2028 年）、意大利0.9GW、加拿大0GW，合计129.65GW。本次G7 将海风装机目标提升至150GW，强化了海上风电全球化发展预期，有利于国内海风产业链上下游企业开拓海外海上风电市场，推动业务区域多样化和收入规模增长。
回望22 年，受疫情等影响，风电新增装机37.63GW，YOY-21%。特别地海风还受抢装潮回落等影响，部分项目延迟并网，22 年海风新增装机5.16GW（吊装口径），YOY-64%。在此背景下，风电板块走势偏弱，当前时点，我们认为板块基本面迎来拐点改善，当前估值处于历史低位，建议加配：
从量上看：1）行业整体看，据不完全统计，22 年陆上风机累计新增招标71.5GW（不含框架招标），22 年海上风机累计新增招标12.29GW（不含框架招标），招标反应未来装机需求，我们预计23 年陆风装机60-70GW，海风装机10GW左右，远好于22 年水平。2）细分环节看，塔筒/管桩、海缆、轴承、法兰以及铸锻件环节，受益于海风装机增速加快、出海扩张持续、国产替代进行等，产品出货有望高增。
从价格看：1）海外看，主轴、法兰等部件价格谈涨；2）国内看，在23 年需求爆发式增长背景下，预计零部件环节国内价格维持相对稳定，部分大兆瓦锻铸件可能会因为阶段性供需偏紧而出现涨价。
从成本看：1）经济弱复苏下，大宗价格大幅上行概率不大，整体大宗价格走势边际上对零部件的成本压力明显好于22 年；2）23 年出货高增背景下带动产能利用率提高，规模效应摊薄制造成本，改善毛利率。
当前位置，重点关注：
海缆：【东方电缆】【宝胜股份】【汉缆股份】等
塔筒/管桩：【天顺风能】【海力风电】等
法兰轴承：【恒润股份】【新强联】等
锻铸件龙头：【通裕重工】【海锅股份】【振江股份】等
主机厂：【明阳智能】【三一重能】等
风险提示事件：装机不及预期；原材料大幅上涨；竞争加剧；研报使用的信息更新不及时风险；第三方数据存在误差或滞后的风险等。
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